Biofrontera AG

Leverkusen

– ISIN: DE0006046113 –

Bekanntmachung gemäß § 248a AktG

Mit Klageschrift vom 9. Februar 2023 hatten die Biofrontera Inc., Woburn (Massachusetts, USA), und Herr Prof. Dr. Hermann Lübbert Anfechtungs- und Nichtigkeitsklagen gegen sämtliche Beschlüsse der außerordentlichen Hauptversammlung der Biofrontera AG vom 9. Januar 2023 beim Landgericht Köln (Aktenzeichen 82 O 9/​23) erhoben. Die vorgenannten Kläger haben die Klage mit Schriftsatz vom 13. April 2023 zurückgenommen; der Anfechtungsprozess ist damit beendet.

Die Klagerücknahme beruht auf einer zwischen der Biofrontera AG und unter anderem den Anfechtungsklägern geschlossenen außergerichtlichen Vergleichsvereinbarung. Diese Vergleichsvereinbarung wurde primär zur Beilegung eines Rechtsstreits zwischen der Biofrontera AG auf der einen und den Mitgliedern des Boards der Biofrontera Inc. Herrn Prof. Dr. Hermann Lübbert, John J. Borer, Loretta M. Wedge, Beth J. Hoffman und Kevin D. Weber sowie der Biofrontera Inc. auf der anderen Seite in den USA geschlossen. Die Biofrontera AG hatte gegen die Biofrontera Inc. sowie die vorgenannten Personen geklagt, nachdem diese unter anderem einen von der Biofrontera AG eingereichten Vorschlag zur Nominierung eines Vorstandskandidaten im Rahmen der Hauptversammlung 2022 der Biofrontera Inc. abgelehnt hatte. Die Beklagten sind diesen Vorwürfen entgegengetreten.

Die Parteien der Vergleichsvereinbarung sind zur Vermeidung langwieriger Auseinandersetzungen in möglicherweise mehreren Gerichtsinstanzen in den USA und Deutschland unter Aufrechterhaltung ihrer jeweiligen rechtlichen Standpunkte übereingekommen, die nachstehend beschriebenen Rechtsstreitigkeiten, einschließlich des Rechtsstreits mit dem Aktenzeichen 82 O 9/​23 vor dem Landgericht Köln, im Wege des gegenseitigen Nachgebens durch eine Vergleichsvereinbarung (der „Vergleich“) beizulegen.

Aus dem nachfolgend wortwörtlich wiedergegebenen Vergleich ergeben sich die folgenden Leistungspflichten der Biofrontera AG, die im Rahmen der einvernehmlichen Beendigung des U.S.-amerikanischen Prozesses vereinbart wurden. Die Leistungspflichten sind daher im Kontext des U.S.-amerikanischen Prozesses zu verstehen und nicht als unmittelbare Gegenleistung allein für die Rücknahme der Anfechtungsklagen vor dem Landgericht Köln (Aktenzeichen 82 O 9/​23). Dies vorangestellt, sind die folgenden Leistungspflichten der Biofrontera AG zu nennen (soweit in der folgenden Aufzählung von der „Vergleichsvereinbarung“ gesprochen wird, wird Bezug auf die unverbindliche Übersetzung ins Deutsche genommen):

Die Vergleichsvereinbarung hat den folgenden Wortlaut (unverbindliche Übersetzung aus dem Englischen):

“VERGLEICHSVEREINBARUNG

I. PARTEIEN

Diese Vergleichsvereinbarung (die „Vereinbarung“) mit Datum vom 11. April 2023 (das „Datum des Inkrafttretens“) wird zwischen

Biofrontera Inc. („BFRI“),

Hermann Lübbert, John J. Borer, Loretta M. Wedge, Beth J. Hoffman, Kevin D. Weber (zusammen die „BFRI-Parteien“) und

Biofrontera AG (zusammen mit den „BFRI-Parteien“, die „Parteien“ einzeln jeweils eine „Partei“)

geschlossen. Vorbehaltlich der Regelung unter Ziffer III.1. und soweit nicht anders geregelt, werden die Regelungen dieser Vereinbarung mit dem Datum des Inkrafttretens wirksam.

II. ERWÄGUNGEN

MIT DER ERWÄGUNG, dass die Biofrontera AG am 21. Dezember 2022 einen Antrag gemäß 8 Del. C. § 225 beim Court of Chancery des Bundesstaates Delaware mit der Bezeichnung „Biofrontera AG gegen Biofrontera Inc. und andere“ (C.A. No. 2022-1184-PAF) eingereicht hat (die „Klage“);

MIT DER ERWÄGUNG, dass die Biofrontera AG in der Klage Ansprüche gegen die BFRI-Parteien im Zusammenhang mit der Ablehnung eines von der Biofrontera AG eingereichten Vorschlags zur Nominierung eines Vorstandsmitglieds und eines Aktionärsvorschlags für die Hauptversammlung 2022 der BFRI geltend gemacht hat;

MIT DER ERWÄGUNG, dass die BFRI-Parteien am 24. Januar 2023 bei Gericht eine Antwort einreichten, in der sie die Behauptungen in der Klage bestritten und bestimmte Einreden gegen die Biofrontera AG geltend machten; und

MIT DER ERWÄGUNG, dass die Parteien zur Vermeidung der mit einem Rechtsstreit verbundenen Kosten, Belastungen und Ungewissheiten und ohne Eingeständnisse oder Zugeständnisse jeglicher Art (außer den in dieser Vereinbarung ausdrücklich festgelegten) vereinbart haben, alle in der Klage geltend gemachten Ansprüche beizulegen und einen Vergleich zu schließen.

Vor diesem Hintergrund vereinbaren die Parteien Folgendes:

III. VERGLEICHSBEDINGUNGEN

1. Aufschiebende Bedingung: Mit Ausnahme von Abschnitt III.5. treten die Abschnitte III.2. bis III.9 (einschließlich) an dem Tag in Kraft, an dem die in Abschnitt III.5.2 definierte Bedingung erfüllt ist (das „Datum des Bedingten Inkrafttretens“).

2. Einstellung der Klage: Innerhalb von fünf (5) Werktagen nach dem Datum des Bedingten Inkrafttretens werden die Biofrontera AG und die BFRI-Parteien die Unterzeichnung und Einreichung einer gemeinsamen vertraglichen Regelung über die einvernehmliche Einstellung der Klage mit Präjudizwirkung (die „Stipulation“) genehmigen. Die Stipulation soll im Wesentlichen die als Anlage A beigefügte Form haben.

3. Vertretung im Verwaltungsrat:

3.1 Innerhalb von fünf (5) Werktagen nach dem Datum des Bedingten Inkrafttretens ergreift der BFRI-Verwaltungsrat (der „Verwaltungsrat“ („Board“)) alle erforderlichen Maßnahmen, um den Verwaltungsrats auf sechs Mitglieder zu vergrößern.

3.2 Bis zum 31. Dezember 2025, solange die Biofrontera AG mindestens 20 % der sich ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, wird BFRI ein von der Biofrontera AG nominiertes Mitglied in den Verwaltungsrat berufen (das „Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG“ – „Biofrontera AG Non-Independent Director“). Das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG (i) darf kein leitender Angestellter oder Angestellter der Biofrontera AG, der Deutschen Balaton Aktiengesellschaft („DB“) oder eines Unternehmens sein, das unter gemeinsamer Kontrolle mit der Biofrontera AG oder der DB steht, kann aber Mitglied des Aufsichtsrats der Biofrontera AG, der DB oder eines mit der Biofrontera AG oder der DB verbundenen Unternehmens sein; und (ii) muss über einschlägige Finanz- und Geschäftserfahrungen verfügen, die vom Nominierungs- und Corporate Governance-Ausschuss des Verwaltungsrats (der „NGC“) nach Treu und Glauben für ein Verwaltungsratsmitglied von BFRI festgelegt werden. Um Zweifel auszuschließen, erkennen die Parteien an, dass jedes Mitglied des Aufsichtsrats der Biofrontera AG, das als Nicht Unabhängiges Verwaltungsratsmitglied ausgewählt werden kann, die Anforderung gemäß vorstehender Klausel (ii) erfüllt und diese Person über die relevante Finanz- und Geschäftserfahrung verfügt, um ein Mitglied des Verwaltungsrats von BFRI zu sein. Ein solches Nicht Unabhängiges Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG gilt als „Verwaltungsratsmitglied der Klasse I“ („Class I Director“), wie dieser Begriff in der geänderten und neu gefassten Satzung der BFRI in der jeweils gültigen Fassung definiert ist.

3.3 Darüber hinaus werden die Biofrontera AG und BFRI innerhalb von fünf (5) Werktagen nach dem Datum des Bedingten Inkrafttretens eine Drittfirma (die „Personalberatungsfirma“ – „Search Firm“) mit der Suche nach einem zusätzlichen unabhängigen Verwaltungsratskandidaten beauftragen, der von BFRI und der Biofrontera AG gemeinsam ausgesucht und für die Wahl als zusätzliches Verwaltungsratsmitglied der Klasse II („Class II Director“), wie dieser Begriff in der geänderten und neu gefassten Satzung der BFRI in der jeweils gültigen Fassung definiert ist (das „Zusätzliche Verwaltungsratsmitglied der Klasse II“ – „Additional Class II Director“), mit Wirkung zur Hauptversammlung von BFRI im Jahr 2023 (die „Hauptversammlung 2023“) gemäß dem nachfolgenden Verfahren vorgeschlagen wird. Um das Zusätzliche Verwaltungsratsmitglied der Klasse II auszuwählen, werden Biofrontera AG und BFRI die Personalberatungsfirma beauftragen, nicht weniger als drei und nicht mehr als fünf Kandidaten (die „Verwaltungsratskandidaten“ und jeder ein „Verwaltungsratskandidat“) zu identifizieren, von denen jeder (i) völlig unabhängig von BFRI, Biofrontera AG und DB (und jedem ihrer jeweiligen verbundenen Unternehmen – „affiliates“) ist; (ii) die Unabhängigkeitsvoraussetzungen gemäß den NASDAQ-Listing Standards und den Regeln der U.S. Securities and Exchange Commission (die „SEC“) und jeder Börse, an der die Wertpapiere von BFRI notiert sind, einschließlich für die Zwecke der Rule 10A-3, die unter dem Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung (oder einer Nachfolgeregelung dazu) veröffentlicht wurden, erfüllt; und (iii) über die relevante Finanz- und Geschäftserfahrung verfügt, um ein Verwaltungsratsmitglied von BFRI zu sein. Das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG erhält die Möglichkeit, an jedem Gespräch des NGC mit den Kandidaten für den Verwaltungsrat teilzunehmen und hat das Recht, aber nicht die Pflicht, einen Verwaltungsratskandidaten für den Verwaltungsrat zu streichen. Vorbehaltlich des Streichungsrechts des Nicht Unabhängigen Verwaltungsratsmitglieds der Biofrontera AG, wählt das NGC eine Person aus den Kandidaten für den Verwaltungsrat aus, die mit Wirkung spätestens zum Datum der Hauptversammlung der BFRI im Jahr 2023 zur Wahl als Zusätzliches Verwaltungsratsmitglied der Klasse II nominiert wird (der „Unabhängige Kandidat“). Nachdem der Unabhängige Kandidat ausgewählt wurde, ergreift der Verwaltungsrat alle notwendigen Maßnahmen, um die Größe des Verwaltungsrats mit Wirkung zum Datum der Hauptversammlung 2023 auf sieben Verwaltungsratsmitglieder zu erhöhen und den Unabhängigen Kandidaten zur Wahl zu nominieren, um die neu geschaffene Verwaltungsratsmitgliederstellen zu besetzen. Um Zweifel auszuschließen, verpflichtet sich die Biofrontera AG, dass sie mit allen ihr gehörenden Aktien der BFRI für die Wahl des Unabhängigen Kandidaten, der gemäß diesem Verfahren ausgewählt und nominiert wurde, abstimmt.

3.4 Bis zum 31. Dezember 2025 kann die Biofrontera AG, sofern sie weiterhin mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG bei jeder Hauptversammlung der BFRI, bei der das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG wählbar ist, zur Wahl vorschlagen. Für den Fall, dass das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG in den Ruhestand tritt, zurücktritt oder anderweitig aufhört, ein Verwaltungsratsmitglied von BFRI zu sein oder sich auf einer Hauptversammlung von BFRI nicht zur Wahl stellt, hat die Biofrontera AG das Recht, bis zum 31. Dezember 2025 einen Ersatz für das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG zu nominieren, vorausgesetzt, dass die Biofrontera AG weiterhin mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt.

3.5 Mit Ausnahme der Bestimmungen in nachfolgendem Abschnitt III.6.6 erklärt sich die Biofrontera AG damit einverstanden, dass die Biofrontera AG, falls sie zu irgendeinem Zeitpunkt nicht mehr mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, unter allen Umständen aber nach dem 31. Dezember 2025 das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG veranlasst, von seinem Amt als Verwaltungsratsmitglied zurückzutreten, vorausgesetzt jedoch, dass der Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen (wie nachfolgend definiert) auf diese Anforderung verzichten kann.

3.6 Bis zum 31. Dezember 2025 und unter der Voraussetzung, dass die Biofrontera AG weiterhin mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, erklärt sich BFRI damit einverstanden, die Größe des Verwaltungsrats nicht zu erhöhen, es sei denn, dies ist in den vorstehenden Abschnitten III.3.1, III.3.2 und III.3.3 vorgesehen, ohne zuvor die Zustimmung des Nicht Unabhängigen Verwaltungsratsmitglieds der Biofrontera AG eingeholt zu haben, das die Zustimmung nicht unangemessen verweigern darf.

3.7 Die Biofrontera AG nimmt zur Kenntnis und erklärt sich damit einverstanden, dass das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG, solange es Mitglied des Verwaltungsrats ist, Treupflichten gegenüber BFRI und allen BFRI-Aktionären hat, und dass das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG allen Vertraulichkeits-, Handels-, Sperr- und anderen Beschränkungen unterliegt, die für die Verwaltungsratsmitglieder von BFRI in Bezug auf den Kauf oder Verkauf von Aktien von BFRI gelten.

4. Genehmigung bestimmter Geschäfte mit Nahestehenden Personen („Related Party Transactions“): Der Verwaltungsrat richtet einen Ausschuss für Geschäfte mit nahestehenden Personen (der „Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen“ – „Related Party Transactions Committee“) ein, der zu jeder Zeit aus mindestens drei (3) Mitgliedern besteht, die ausschließlich Unabhängigen Verwaltungsratsmitglieder sind (wie unten definiert). Der Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen unterliegt den Bestimmungen der Geschäftsordnung des Ausschusses für Geschäfte mit Nahestehenden Personen, die im Wesentlichen den Inhalt der beigefügten Anlage B hat. Der Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen ist mit der vollen Befugnis über jeden Vertrag oder jede Transaktion zwischen BFRI einerseits und der Biofrontera AG, einschließlich der mit ihr verbundenen Unternehmen, andererseits (jeweils ein „Genehmigungspflichtiges Geschäft mit Nahestehenden Personen“ – „Related Party Approval Transaction“) ausgestattet. Alle Genehmigungspflichtigen Geschäfte mit Nahestehenden Personen müssen vom Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen vor dem Vollzug eines solchen Geschäfts genehmigt werden. Für die Zwecke dieses Abschnitts III.4 gelten als „Unabhängige Verwaltungsratsmitglieder“ alle Verwaltungsratsmitglieder, die gemäß den NASDAQ-Notierungsstandards und den Regeln der SEC und jeder Börse, an der die Wertpapiere von BFRI notiert sind, als „unabhängig“ gelten, einschließlich für die Zwecke von Rule 10A-3, die gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweiligen Fassung (oder einer Nachfolgeregelung dazu) erlassen wurde, und die gemäß der Rechtsprechung des Bundesstaates Delaware, die die Unabhängigkeit von Verwaltungsratsmitgliedern bei Geschäften mit Nahestehenden Personen berücksichtigt, auch von BFRI und der Biofrontera AG und ihren jeweiligen verbundenen Unternehmen unabhängig wären.

5. Rücknahme von Klagen gegen Beschlüsse der Hauptversammlung der Biofrontera AG:

5.1 Innerhalb von fünf (5) Werktagen nach dem Datum des Inkrafttretens werden BFRI und seine verbundenen Personen und Unternehmen, zu denen alle leitenden Angestellten und sonstigen Mitglieder der Geschäftsführung von BFRI, die Verwaltungsratsmitglieder von BFRI und Hermann Lübbert gehören, ihre Nichtigkeits- und Anfechtungsklagen gegen die Beschlüsse der Hauptversammlung der Biofrontera AG vom 9. Januar 2023 zurücknehmen (und nicht erneut anhängig machen). Die Parteien vereinbaren, dass keine von ihnen einen Antrag auf Erstattung ihrer Verfahrenskosten stellen wird. Gemäß diesem Abschnitt III.5.1 werden BFRI (gegebenenfalls einschließlich der vorgenannten verbundenen Unternehmen) und Herr Lübbert jeweils innerhalb von fünf (5) Werktagen nach dem Datum des Inkrafttretens die Rücknahme ihrer Nichtigkeits- und Anfechtungsklagen betreffend die Hauptversammlung der Biofrontera AG vom 9. Januar 2023, die beim Landgericht Köln unter dem Aktenzeichen 82 O 9/​23 anhängig sind, erklären, indem sie die Klagerücknahme in der als Anlage C beigefügten Form ausfertigen und bei einem hierfür zuständigen Gericht einreichen.

5.2 Gemäß § 248a AktG wird die Biofrontera AG unverzüglich nach der wirksamen Rücknahme der Anfechtungsklagen von BFRI und Herrn Lübbert gegen die Hauptversammlung der Biofrontera AG am 9. Januar 2023 eine Bekanntmachung über die Erledigung der Anfechtungsklagen in der als Anlage D beigefügten Form (die „Aufschiebende Bedingung“) veröffentlichen.

5.3 Die Biofrontera AG hat Herrn Rechtsanwalt [Name] unwiderruflich beauftragt und bevollmächtigt, die Bekanntmachung zu veröffentlichen.

6. Gegenseitiges Stillhalte-/​Stimmrechtsabkommen:

6.1 Biofrontera AG: Mit Ausnahme der unten in den Abschnitten III.6.4 und III.6.6 genannten Fälle und solange die Biofrontera AG mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, dürfen die Biofrontera AG und ihre verbundenen Unternehmen (einschließlich aller leitenden Angestellten, sonstigen Mitglieder der Geschäftsleitung und Mitglieder des Vorstands oder Aufsichtsrats der Biofrontera AG) keine BFRI-Aktien erwerben, es sei denn, der Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen hat dem zugestimmt. Zur Klarstellung: Die DB und die anderen Meldepflichtigen Personen („Reporting Persons“), wie sie im Amendment Nr. 1 zum Schedule 13D, das am 19. September 2022 bei der SEC eingereicht wurde, aufgeführt sind, mit Ausnahme der Meldepflichtigen Personen, die auch leitende Angestellte, andere Mitglieder der Geschäftsleitung und Mitglieder des Vorstands oder des Aufsichtsrats der Biofrontera AG sind (was Wilhelm Zours einschließt), unterliegen nicht diesem Abschnitt III.6.1.

6.2 Biofrontera Inc: Solange die Biofrontera AG mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, dürfen BFRI und die mit ihr verbundenen Unternehmen (einschließlich aller leitenden Angestellten, sonstigen Mitglieder der Geschäftsleitung und die Verwaltungsratsmitglieder von BFRI, jedoch unter Ausschluss der Biofrontera AG und ihrer verbundenen Unternehmen) keine Aktien der Biofrontera AG erwerben, es sei denn, eine Mehrheit des Aufsichtsrats der Biofrontera AG stimmt dem zu.

6.3 Bis zum 31. Dezember 2025 und solange die Biofrontera AG mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, ist die die Biofrontera AG und alle Unternehmen, die von der Biofrontera AG kontrolliert werden oder unter gemeinsamer Kontrolle mit ihr stehen verpflichtet, (a) an jeder vom Verwaltungsrat einberufenen Jahres- oder Sonderversammlung der BFRI-Aktionäre teilzunehmen, (b) für die vom Verwaltungsrat empfohlenen Kandidaten für den Verwaltungsrat und gegen alle anderen Nominierungen zu stimmen sowie (c) für alle anderen vom Verwaltungsrat empfohlenen Vorschläge oder Geschäfte und gegen alle nicht vom Verwaltungsrat empfohlenen Vorschläge oder Geschäfte zu stimmen (vorausgesetzt jedoch, dass die Biofrontera AG dann nicht verpflichtet ist, für einen vom Verwaltungsrat empfohlenen Vorschlag oder ein Geschäft zu stimmen, wenn (i) das Nicht Unabhängige Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG gegen den Vorschlag oder das Geschäft gestimmt hat, und (ii) die Biofrontera AG von ihrem Rechtsberater darauf hingewiesen wird, dass eine solche Zustimmung eine Verletzung der Treupflichten der Biofrontera AG nach geltendem Recht darstellen würde), und (d) nicht (i) an der Einholung von Vollmachten oder Zustimmungen in Bezug auf BFRI mitzuwirken, eine Eigentümergruppe im Sinne der SEC-Regeln 13D und 13G zu bilden, an ihr teilzunehmen oder ihr beizutreten oder sich an ihr zu beteiligen (einschließlich, aber nicht beschränkt auf eine Gruppe, zu der Wilhelm Zours oder DB gehören), (ii) eine Person aufzufordern oder zu ermutigen, Vorschläge zur Förderung einer streitigen Entscheidung in Bezug auf die BFRI einzureichen, (iii) eine außerordentliche Versammlung der BFRI-Aktionäre einzuberufen oder deren Einberufung anzustreben, (iv) den Aktionären auf einer Jahres- oder außerordentlichen Versammlung der BFRI-Aktionäre einen Vorschlag zur Prüfung zu unterbreiten, (v) eine Werbung um Zustimmungen in Bezug auf BFRI, die nicht vom Verwaltungsrat initiiert wurde, zu beginnen oder daran teilzunehmen, und keine dritte Partei aufzufordern, einen der vorgenannten Maßnahmen zu unternehmen; (vi) einer Person (außer einem Verwaltungsratsmitglied oder der Geschäftsleitung von BFRI auf eine Weise, die nicht zu einer öffentlichen Verbreitung führt) ein Angebot, ein Tauschangebot, eine Fusion, eine Konsolidierung, einen Erwerb, einen Plan, einen Unternehmenszusammenschluss, eine Rekapitalisierung, eine Umstrukturierung, eine Liquidation, eine Auflösung oder ein außergewöhnliches Geschäft, mit Beteiligung der BFRI oder einer ihrer Tochtergesellschaften (ein „Unternehmenszusammenschluss“ – „Business Combination“), vorzuschlagen oder durchzuführen oder zu versuchen, diese durchzuführen oder abzuschließen, sei es allein oder in Zusammenarbeit mit anderen.

6.4 Innerhalb von fünf (5) Werktagen nach dem Datum des Bedingten Inkrafttretens ergreift der Verwaltungsrat alle notwendigen Maßnahmen, um die BFRI-Aktionärsrechtsvereinbarung vom 13. Oktober 2022 (der „Aktionärsrechtsplan“ – „Stockholder Rights Plan“) zu ändern, um u. a. vorzusehen, dass es der Biofrontera AG nicht untersagt ist, BFRI-Stammaktien zu erwerben, um ihren prozentualen Anteil an den ausstehenden BFRI-Stammaktien, gemessen am prozentualen Anteil der Biofrontera AG am Datum des Inkrafttretens, aufrechtzuerhalten, vorausgesetzt, dass die Biofrontera AG ansonsten die Bedingungen der Stillhaltevereinbarung in Abschnitt III.6 dieses Vertrages einhält. Unter der Voraussetzung, dass die vom Verwaltungsrat beschlossene Änderung des Aktionärsrechteplans im Wesentlichen der als Anlage E beigefügten Form entspricht (der „Geänderte Aktionärsrechtsplan“) ist die Biofrontera AG und alle von der Biofrontera AG kontrollierten oder von ihr gemeinsam kontrollierten Unternehmen verpflichtet, an jeder vom Verwaltungsrat einberufenen Jahres- oder Sonderversammlung der BFRI-Aktionäre teilzunehmen, auf der der Geänderte Aktionärsrechtsplan (im Wesentlichen in der beigefügten Form) den BFRI-Aktionären zur Verabschiedung vorgelegt wird, und für die Verabschiedung des Geänderten Aktionärsrechteplans zu stimmen und auch sonst keine Maßnahmen ergreifen, um die Umsetzung und Aufrechterhaltung des Geänderten Aktionärsrechteplans anzufechten. Solange die Biofrontera AG (i) die Bedingungen dieser Vereinbarung einhält und (ii) weiterhin mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, wird BFRI den Geänderten Aktionärsrechtsplan nicht weiter ändern oder einen anderen Plan über Aktionärsrechte verabschieden, um der Biofrontera AG den Erwerb von BFRI-Stammaktien bis zu ihrem Anteil an ausstehenden BFRI-Stammaktien zum Datum des Inkrafttretens zu untersagen.

6.5 Bis zum 31. Dezember 2025 und solange BFRI mindestens 7 % der ausstehenden Stammaktien der Biofrontera AG besitzt, dürfen BFRI und alle Unternehmen, die von BFRI kontrolliert werden oder unter gemeinsamer Kontrolle von BFRI stehen, niemandem (außer einem Mitglied des Aufsichtsrats der Biofrontera AG oder der Geschäftsleitung der Biofrontera AG durch Mittel, die keine öffentliche Bekanntmachung darstellen) einen Unternehmenszusammenschluss vorschlagen oder durchführen oder versuchen, einen Unternehmenszusammenschluss, an dem die Biofrontera AG oder eine ihrer Tochtergesellschaften beteiligt ist, allein oder gemeinsam mit anderen durchzuführen oder einzugehen.

6.6 Die Bestimmungen zur Vertretung im Verwaltungsrat in Abschnitt III.3.2 und Abschnitt III.3.4 – III.3.6 und die Stillhalte-/​Abstimmungsvereinbarungen in Abschnitt III.6.1 – III.6.4 bleiben bis zum 31. Dezember 2025 in Kraft, vorausgesetzt, dass die Biofrontera AG weiterhin mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt. Ungeachtet des Vorstehenden sollen die Bestimmungen über die Vertretung im Verwaltungsrat in Abschnitt III.3.2 und den Abschnitten III.3.4 – III.3.6 sowie die Stillhalte-/​Stimmrechtsbestimmungen in den Abschnitten III.6.1 – III.6.4 nicht erlöschen, wenn der prozentuale Anteil der Biofrontera AG an den BFRI-Stammaktien unter 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien fällt, wenn die Biofrontera AG innerhalb von 30 Tagen, nachdem BFRI der Biofrontera AG schriftlich mitgeteilt hat, dass die Biofrontera AG nicht mehr 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, genügend BFRI-Stammaktien erwirbt, um mindestens 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien zu besitzen. Eine schriftliche Mitteilung, die erforderlich ist, wenn die Biofrontera AG nicht mehr 20 % der ausstehenden BFRI-Stammaktien besitzt, gilt für die Zwecke dieses Abschnitts III.6.6 als erfolgt, wenn Informationen, die (i) dem Verwaltungsrat zur Verfügung gestellt werden, sofern diese Informationen dem Nicht Unabhängigen Verwaltungsratsmitglied der Biofrontera AG zur Verfügung gestellt werden, oder (ii) in einem Dokument von der BFRI bei der SEC gemäß § 13, § 14 oder § 15(d) (15 U.S.C. § 78m, § 77n oder § 78o(d)) des Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweiligen Fassung und den dazu erlassenen Vorschriften oder den entsprechenden Bestimmungen nachgeordneter US-Bundeswertpapiergesetze, Vorschriften oder Verordnungen veröffentlicht werden, welches darauf hinweist, dass der prozentuale Anteil der Biofrontera AG an den BFRI-Stammaktien weniger als 20 % beträgt oder darauf hinweist, dass eine Anzahl von Stammaktien ausgegeben wurde, die dazu führen würde, dass die Biofrontera AG weniger als 20 % der BFRI-Stammaktien besitzt.

7. Finanzierung/​Beteiligung: Die Biofrontera AG erklärt sich damit einverstanden, dass BFRI ein öffentliches Angebot von BFRI-Stammaktien und Optionsscheinen, die in Stammaktien umgewandelt werden können, durchführen kann, das einen Bruttoerlös von bis zu 20 Mio. US-Dollar einbringen kann und so bald wie möglich nach der Einreichung des Jahresberichts von BFRI auf Formular 10-K für das am 31. Dezember 2022 endende Jahr erfolgen soll. BFRI stimmt zu, dass die Biofrontera AG das Recht hat, sich als Investor, zu dem Preis und den sonstigen Bedingungen, die diesen anderen, nicht verbundenen Investoren angeboten werden, an einem solchen registrierten öffentlichen Angebot von BFRI-Aktien (einschließlich damit verbundener Optionsscheine oder anderer Wertpapiere, die in BFRI-Aktien umgewandelt werden können) durch den Kauf von bis zu der Anzahl von Aktien (oder anderen Wertpapieren) zu beteiligen, die notwendig ist, um den prozentualen Anteil der Biofrontera AG an den ausstehenden BFRI-Aktien zum Datum des Inkrafttretens zu erhalten. Sollte die Biofrontera AG jedoch nicht in der Lage oder nicht willens sein, den Kauf einiger oder aller dieser Aktien oder anderer Wertpapiere, die ihr gemäß dieser Bestimmung zugeteilt werden, zu finanzieren, kann BFRI diese Aktien anderen Investoren anbieten.

Um Zweifel auszuschließen, soll nichts in dieser Vereinbarung als eine Verpflichtung von BFRI ausgelegt werden, der Biofrontera AG ein Beteiligungsrecht über die in Abschnitt III.7 genannten Bedingungen hinaus zu gewähren, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Verpflichtung von BFRI, der Biofrontera AG das Recht zu gewähren, sich an einer zukünftigen Finanzierungstransaktion zu beteiligen. Jede zukünftige Finanzierungstransaktion muss vom Verwaltungsrat geprüft und genehmigt werden, und jedes der Biofrontera AG angebotene Beteiligungsrecht muss vom Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen genehmigt werden.

8. Freigaben:

8.1 Verzichtete Ansprüche der Biofrontera AG: Für und in Anbetracht der Bedingungen und Bestimmungen dieser Vereinbarung verzichten die Biofrontera AG und alle Vorgänger, Nachfolger, Vollstrecker, Vertreter, Treuhänder, Begünstigte, leitenden Angestellten, Mitglieder der Verwaltung, Mitglieder, Gesellschafter, Komplementäre, Kommanditisten, Muttergesellschaften, Tochtergesellschaften und Abtretungsempfänger der Biofrontera AG (alle Vorgenannten zusammen die „Verzichtenden der Biofrontera AG“), in ihrer Eigenschaft als solche, hiermit gegenüber den BFRI-Parteien und jede ihrer gegenwärtigen oder früheren Muttergesellschaften, Tochtergesellschaften, verbundenen Unternehmen, leitenden Angestellten, Verwaltungsratsmitglieder, Mitarbeiter, Bevollmächtigten, Rechtsanwälte, Rechtsnachfolger und Abtretungsempfänger (zusammen die „Freigestellten BFRI-Parteien“) endgültig auf alle Ansprüche, Klagegründe, Verfahren, Verpflichtungen, Klagen, Schulden, Schäden, Ausgaben, Kosten, Forderungen, Vereinbarungen, Versprechungen, Streitigkeiten oder Verbindlichkeiten, die sich aus oder in Verbindung mit (i) den in der Klage geltend gemachten Tatsachen und Umständen oder den Ansprüchen, die von der Biofrontera AG in der Klage geltend gemacht wurden oder hätten geltend gemacht werden können, (ii) den Ansprüchen, die von der Biofrontera AG im Zusammenhang mit der Aktionärsversammlung der Biofrontera AG am 9. Januar 2023 geltend gemacht wurden oder hätten geltend gemacht werden können, oder (iii) den Ansprüchen, die im Zusammenhang mit der Aktionärsversammlung der BFRI am 12. Dezember 2022 geltend gemacht wurden oder hätten geltend gemacht werden können, unabhängig davon, ob sie auf Bundes-, Landes-, Kommunal-, oder Gewohnheitsrecht oder eines Gesetzes beruhen, der Vereinigten Staaten, Deutschland oder eines anderen Landes, eines Bundesstaates, eines Landkreises, einer Stadt, einer Gemeinde oder einer Gerichtsbarkeit, ob unbedingt oder bedingt, entstanden oder nicht entstanden, fällig oder nicht fällig, und ob persönlicher, direkter oder abgeleiteter Natur (einschließlich jeglicher Ansprüche wegen Verletzung einer Treuepflicht), die die Verzichtenden der Biofrontera AG jemals hatten, jetzt haben, zu haben behaupten oder in Zukunft zu haben beanspruchen, einschließlich bekannter und unbekannter Ansprüche (wie unten definiert) (zusammen die „Verzichteten Ansprüche der Biofrontera AG“) und stellen sie insoweit frei; die Verzichtenden der Biofrontera AG dürfen jedoch nicht so verstanden werden, dass sie eine der Parteien von einer Verpflichtung aus dieser Vereinbarung entbinden.

8.2 Verzichtete Ansprüche der BFRI-Parteien: Für und in Anbetracht der Bedingungen und Bestimmungen dieser Vereinbarung verzichten die BFRI-Parteien und alle Vorgänger, Nachfolger, Vollstrecker, Vertreter, Treuhänder, Begünstigte, leitende Angestellte, Verwaltungsratsmitglieder, Mitglieder, Gesellschafter, Komplementäre, Kommanditisten, Muttergesellschaften, Tochtergesellschaften und Rechtsnachfolger der BFRI-Parteien (alle Vorgenannten zusammen die „Verzichtenden BFRI-Parteien“) in ihrer Eigenschaft als solche die Biofrontera AG und jede ihrer gegenwärtigen oder früheren Muttergesellschaften, Tochtergesellschaften, verbundenen Unternehmen, leitenden Angestellten, Mitglieder der Verwaltung, Mitarbeiter, Bevollmächtigten, Rechtsanwälte, Rechtsnachfolger und Abtretungsempfänger (zusammen die „Freigestellten Parteien Biofrontera AG“) endgültig von allen Ansprüchen, Klagegründen, Verfahren, Verpflichtungen, Klagen, Schulden, Schäden, Ausgaben, Kosten, Forderungen, Vereinbarungen, Versprechungen, Streitigkeiten oder Verbindlichkeiten, die sich aus oder im Zusammenhang mit (i) den in der Klage geltend gemachten Tatsachen und Umständen ergeben, oder Ansprüchen (einschließlich sämtlicher Gegenansprüche) die von den BFRI-Parteien in der Klage hätten geltend gemacht werden können, (ii) Ansprüche, die im Zusammenhang mit der Hauptversammlung der Biofrontera AG am 9. Januar 2023 geltend gemacht wurden oder hätten geltend gemacht werden können, oder (iii) Ansprüche, die im Zusammenhang mit der Hauptversammlung der BFRI am 12. Dezember 2022 geltend gemacht wurden oder hätten geltend gemacht werden können, unabhängig davon, ob sie auf Bundes-, Landes-, Kommunal-, oder Gewohnheitsrecht oder auf Grund eines Gesetzes der Vereinigten Staaten, Deutschlands oder eines anderen Landes, eines Bundesstaates, eines Landkreises, einer Stadt, einer Gemeinde oder einer Gerichtsbarkeit beruhen, gleichgültig, ob unbedingt oder bedingt, entstanden oder nicht entstanden, fällig oder nicht fällig, und gleichgültig, ob persönlicher, direkter oder abgeleiteter Natur, die die Freistellenden BFRI-Parteien jemals hatten, jetzt haben, zu haben beanspruchen oder in Zukunft zu haben beanspruchen können, einschließlich bekannter und unbekannter Ansprüche (wie nachstehend definiert) (zusammen die „Verzichteten Ansprüche der BFRI-Parteien“ und, zusammen mit den freigegebenen Ansprüchen der Biofrontera AG, die „Verzichteten Ansprüche“) und stellen sie insoweit frei; die Verzichtenden BFRI-Parteien dürfen jedoch nicht so verstanden werden, dass sie eine der Parteien von einer Verpflichtung aus dieser Vereinbarung entbinden.

8.3 Verzicht auf unbekannte Ansprüchen: „Unbekannte Ansprüche“ sind (i) alle Verzichteten Ansprüche der Biofrontera AG, die zum Zeitpunkt der Unterzeichnung dieser Vereinbarung entstanden sind und von denen die Verzichtenden der Biofrontera AG nicht wissen oder nicht vermuten, dass sie zu ihren Gunsten zum Zeitpunkt des Verzichts auf diese Ansprüche bestehen; und (ii) alle Verzichteten Ansprüche der BFRI-Parteien, die zum Zeitpunkt der Unterzeichnung dieser Vereinbarung entstanden sind und von denen die Verzichtenden BFRI-Parteien nicht wissen oder nicht vermuten, dass sie zum Zeitpunkt des Verzichts auf diese Ansprüche zu ihren Gunsten bestehen, und die, wenn sie der Verzichtenden Partei bekannt gewesen wären, ihre Entscheidung(en) in Bezug auf die vorliegenden Verzichtserklärungen beeinflusst haben könnten. In Bezug auf alle Verzichteten Ansprüche erkennt jede der Parteien an und erklärt sich damit einverstanden, dass sie auf alle Rechte verzichtet, sie abtritt, sie abgibt, sie freigibt und anderweitig aufgibt, die durch Abschnitt 1542 des California Civil Code und jedes Gesetz eines Bundesstaates oder Territoriums der Vereinigten Staaten oder jeden Grundsatz des Gewohnheitsrechts oder ausländischen Rechts, der ähnlich, vergleichbar oder gleichwertig mit Abschnitt 1542 des California Civil Code ist, gewährt werden:

EIN ALLGEMEINER VERZICHT ERSTRECKT SICH NICHT AUF FORDERUNGEN, VON DENEN DER GLÄUBIGER ZUM ZEITPUNKT DER ERKLÄRUNG DES VERZICHTS NICHT WEISS ODER VERMUTET, DASS SIE ZU SEINEN GUNSTEN BESTEHEN, UND DIE, WENN ER SIE GEKANNT HÄTTE, SEINEN VERGLEICH MIT DEM SCHULDNER WESENTLICH BEEINFLUSST HABEN MÜSSTEN.

Jede der Parteien erkennt an, dass sie zusätzliche oder andere als die jetzt bekannten oder als wahr angenommenen Tatsachen in Bezug auf die Verzichteten Ansprüche entdecken kann, dass es jedoch die Absicht jeder Partei ist, alle Verzichteten Ansprüche, ob bekannt oder unbekannt, vermutet oder nicht vermutet, die jetzt bestehen oder vorher bestanden haben oder in Zukunft bestehen könnten, vollständig, endgültig und für immer erlöschen zu lassen, und zwar ohne Rücksicht auf die spätere Entdeckung zusätzlicher oder anderer Tatsachen. Jede Partei erkennt an, dass der Verzicht auf unbekannte Ansprüchen gesondert ausgehandelt wurde und ein wesentliches Element dieser Vereinbarung war, auf das sich die Parteien beim Abschluss dieser Vereinbarung verlassen haben.

9. Jede der Parteien sichert hiermit zu und garantiert, dass sie diese Vereinbarung freiwillig und aus eigenem Antrieb geschlossen hat. Jede Partei erkennt an, dass weder eine andere Partei noch ein Bevollmächtigter oder Anwalt einer anderen Partei irgendwelche Versprechen, Zusicherungen oder Garantien abgegeben hat, die nicht ausdrücklich in dieser Vereinbarung enthalten sind und sich auf den Gegenstand dieser Vereinbarung oder auf andere Angelegenheiten beziehen, um die betreffende Partei zu veranlassen, diese Vereinbarung zu unterzeichnen oder ihre Unterzeichnung zu genehmigen. Jede Partei erkennt an, dass sie diese Vereinbarung nicht im Vertrauen auf ein Versprechen, eine Zusicherung oder eine Garantie, die nicht ausdrücklich in dieser Vereinbarung enthalten sind, unterzeichnet oder genehmigt hat.

10. Die Parteien schließen diese Vereinbarung, um die mit komplexen Rechtsstreitigkeiten verbundenen Risiken und Kosten zu vermeiden bzw. auf ein Mindestmaß zu beschränken. Die Parteien erkennen an, dass es sich bei dem hierin vorgesehenen Vergleich um einen Kompromiss über strittige Ansprüche handelt und dass nichts in dieser Vereinbarung als Eingeständnis einer Haftung, eines Fehlverhaltens, eines Fehlers oder einer Unterlassung seitens einer der Parteien ausgelegt werden kann. Mit dem Abschluss dieser Vereinbarung gibt keine der Parteien zu, dass sie ein unangemessenes, ungesetzliches oder unbilliges Verhalten an den Tag gelegt hat oder gerade an den Tag legt. Die Tatsache des hierin vorgesehenen Vergleichs und/​oder das Bestehen dieser Vereinbarung darf in keinem Gerichts-, Verwaltungs- oder sonstigen Verfahren zu irgendeinem Zweck verwendet werden, es sei denn, dies ist zur Durchsetzung der Bedingungen dieser Vereinbarung erforderlich.

11. Jede Person, die diese Vereinbarung selbst und ausdrücklich unterzeichnet, sichert zu und garantiert, dass sie befugt ist, diese Vereinbarung im Namen der Partei, für die sie unterzeichnet, zu unterzeichnen, und dass sie ausdrücklich befugt ist, eine verbindliche Vereinbarung im Namen dieser Partei in Bezug auf die in dieser Vereinbarung enthaltenen und angegebenen Angelegenheiten einzugehen, und dass die Zustimmung keiner anderen Person erforderlich ist, um diese Partei zu binden.

12. Jede Partei verpflichtet sich hiermit, keine Klage zu erheben oder ein anderes Verfahren einzuleiten, und sichert zu und garantiert, dass weder sie noch einer ihrer Vertreter oder Bevollmächtigten eine Klage oder ein anderes Verfahren (andere als die Klage) in Bezug auf die Verzichteten Ansprüche eingeleitet hat.

13. Sofern in dieser Vereinbarung nichts anderes vorgesehen ist, verpflichtet sich jede Partei gesondert, die Bedingungen dieser Vereinbarung vertraulich zu behandeln und die Bedingungen dieser Vereinbarung nicht an Dritte weiterzugeben (es sei denn, dies ist durch geltende Gesetze, Vorschriften oder Rechtsverfahren vorgeschrieben), es sei denn, die betreffende Vertragspartei (i) ist nach vernünftigem Ermessen der Auffassung, dass eine solche Weitergabe durch geltende Gesetze vorgeschrieben ist; (ii) ist durch ein Gerichts- oder Verwaltungsverfahren zur Weitergabe gezwungen; oder (iii) macht eine solche Weitergabe im Rahmen einer Klage oder eines Verfahrens, das von einer Partei in Verfolgung ihrer Rechte oder in Ausübung ihrer Rechtsmittel im Rahmen dieser Vereinbarung eingeleitet wurde; im Falle einer Offenlegung gemäß Ziffer (i) oder (ii) legt die offenlegende Partei jedoch nur solche Informationen offen, von denen sie glaubt, dass sie sie offenlegen muss, und bemüht sich in angemessener Weise, jede andere Partei im Voraus schriftlich über die beabsichtigte Offenlegung zu unterrichten, damit diese Schutzmaßnahmen erwirken kann; dessen ungeachtet sind die Parteien damit einverstanden, dass ihre Verwaltungsratsmitglieder, leitenden Angestellten, Partner, Mitglieder, Manager, Angestellten, Tochtergesellschaften, Investoren oder andere Vertreter (einschließlich Finanzberater, Rechtsanwälte, Buchhalter und Versicherungsmathematiker) von der Existenz und den Bedingungen dieser Vereinbarung auf einer vertraulichen, Need-to-know Basis im gewöhnlichen Geschäftsgang Kenntnis nehmen dürfen. Ungeachtet des Vorstehenden kann eine Partei die erforderlichen Berichte über die finanziellen Auswirkungen dieses Vergleichs erstatten, solange sie die Bedingungen dieser Vereinbarung nicht offenlegt.

14. Jede Partei verpflichtet sich, weder direkt noch indirekt in den Medien oder auf andere Weise, sei es im eigenen Namen oder unter einem Alias oder Pseudonym, eine Handlung vorzunehmen oder direkt oder indirekt eine Erklärung abzugeben, die das Ziel hat oder von der vernünftigerweise erwartet werden kann, den Ruf, den Leumund, das Geschäft, die Geschäftsbeziehungen, die Geschäftsaussichten oder den Betrieb einer anderen Partei oder ihrer verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften, leitenden Angestellten, Mitgliedern der Verwaltung, Anteilseigner oder Mitarbeiter zu schädigen.

15. Dieser Vereinbarung wurde von den Parteien in jeder Hinsicht freiwillig und wissentlich abgeschlossen, wobei jede von ihnen die Möglichkeit hatte, sich von einem Rechtsberater beraten zu lassen. Jede der Parteien ist damit einverstanden, dass die Auslegungsregel, wonach Unklarheiten zuungunsten der Partei, die diese Vereinbarung verfasst hat, zu lösen sind, bei der Auslegung dieser Vereinbarung nicht angewandt wird und dass davon ausgegangen wird, dass jede der Parteien an der Abfassung dieser Vereinbarung mitgewirkt hat.

16. Diese Vereinbarung stellt die gesamte Vereinbarung zwischen den Parteien in Bezug auf den Gegenstand dieser Vereinbarung dar und ersetzt alle früheren oder gleichzeitigen mündlich oder schriftlich, ausdrücklich oder stillschweigend getroffenen Vereinbarungen, Absprachen, Anreize oder Bedingungen.

17. Eine Änderung dieser Vereinbarung oder ein Verzicht auf eine ihrer Bestimmungen ist nur in einem von allen Parteien unterzeichneten Schreiben möglich.

18. Diese Vereinbarung ist bindend für die Verzichtenden der Biofrontera AG, die Freigestellten Parteien Biofrontera AG, die Verzichtenden BFRI-Parteien und die Freigestellten BFRI-Parteien und kommt ihnen zu Gute. Jede natürliche oder juristische Person, die im Rahmen dieser Vereinbarung freigestellt wird, kann diese Freistellung als Einrede geltend machen. Die Freigestellten Parteien Biofrontera AG und die Freigestellten BFRI-Parteien, die diese Vereinbarung nicht unterzeichnet haben, sind Drittbegünstigte dieser Vereinbarung und berechtigt, diese Vereinbarung in Übereinstimmung mit ihren Bestimmungen durchzusetzen.

19. Das Versäumnis einer Partei, zu irgendeinem Zeitpunkt die Erfüllung einer Bestimmung dieser Vereinbarung zu verlangen, beeinträchtigt, schmälert oder hebt in keiner Weise das volle Recht oder die Fähigkeit dieser Partei auf, die Erfüllung dieser Bestimmung zu einem späteren Zeitpunkt zu verlangen.

20. Diese Vereinbarung und alle Streitigkeiten, die sich aus dieser Vereinbarung ergeben oder in irgendeiner Weise mit ihr zusammenhängen, unterliegen den Gesetzen des Staates Delaware, ohne Rücksicht auf die Grundsätze des Kollisionsrechts. Alle Klagen im Zusammenhang mit dieser Vereinbarung sind ausschließlich vor dem Court of Chancery des Staates Delaware (das „Gericht“) zu erheben, zu verhandeln und zu entscheiden (vorausgesetzt, dass die sachliche Zuständigkeit des Gerichts nicht gegeben ist, werden alle derartigen Ansprüche ausschließlich vor einem anderen Staats- oder Bundesgericht mit Sitz in Delaware erhoben, verhandelt und entschieden). Vorbehaltlich des vorstehenden Satzes unterwirft sich jede Partei (i) unwiderruflich der alleinigen und ausschließlichen persönlichen Zuständigkeit eines einzelstaatlichen oder bundesstaatlichen Gerichts mit Sitz in Delaware sowie der alleinigen und ausschließlichen Zuständigkeit aller Gerichte, bei denen eine Berufung von diesen Gerichten eingelegt werden kann, für alle Klagen, die sich aus dieser Vereinbarung ergeben oder mit ihr in Zusammenhang stehen (aber keine anderen Klagen); (ii) erklärt sich damit einverstanden, dass sie nicht versuchen wird, diese persönliche Zuständigkeit durch einen Antrag oder ein anderes Ersuchen um Erlaubnis eines solchen Gerichts zu bestreiten oder zu vereiteln; (iii) erklärt sich mit der Zustellung der Klage per Einschreiben an die betreffende Partei und/​oder ihren Anwalt einverstanden; (iv) verzichtet auf jeglichen Einwand gegen die Zuständigkeit dieses Gerichts und auf die Behauptung, dass das Gericht (oder, falls die sachliche Zuständigkeit des Gerichts nicht gegeben ist, ein anderes einzelstaatliches oder bundesstaatliches Gericht mit Sitz in Delaware) ein ungeeigneter Gerichtsstand ist; und (v) verzichtet ausdrücklich auf die Behauptung, dass eine solche Klage (ganz oder teilweise) einem Schwurgerichtsverfahren unterliegt, und erklärt sich damit einverstanden, dies nicht zu behaupten.

21. Diese Vereinbarung kann in einem oder mehreren Originalen, Telefax oder PDF-Ausfertigungen ausgefertigt werden, wobei jede dieser Ausfertigungen als Original gilt, aber alle zusammen ein und dieselbe Urkunde darstellen.

22. Alle Zusicherungen, Gewährleistungen, Verpflichtungen und Vereinbarungen, die in dieser Vereinbarung enthalten sind, gelten als fortbestehend und überdauern das Datum, an dem diese Vereinbarung unterzeichnet wurde.

23. Die Parteien kommen überein, alle erforderlichen Maßnahmen zu ergreifen und alle weiteren Dokumente zu unterzeichnen, die zur Durchführung und Umsetzung der Bestimmungen und Ziele dieser Vereinbarung notwendig und angemessen sind.

24. Sollte ein Teil dieser Vereinbarung von einem zuständigen Gericht für ungültig erklärt werden, so hat dies nicht die Ungültigkeit der übrigen Teile dieser Vereinbarung zur Folge, und diese Teile bleiben in vollem Umfang in Kraft, solange diese Ungültigkeit nicht dazu führt, dass einer Partei ein wesentlicher Bestandteil der ausgehandelten Gegenleistung vorenthalten wird.“

ANLAGE A

VOR DEM KANZLEIGERICHT DES STAATES DELAWARE

ENTLASSUNGSVEREINBARUNG („ Stipulation of Dismissal “)

ES WIRD HIERMIT VON UND ZWISCHEN DEN PARTEIEN BESTIMMT UND VEREINBART, durch ihre unterzeichneten Anwälte, gemäß Court of Chancery Rule 41(a)(1)(ii), dass die oben genannte Klage mit Präjudizwirkung abgewiesen wird. Jede Partei trägt ihre eigenen Kosten, Gebühren und Auslagen.

ANLAGE B

BIOFRONTERA INC.

GESCHÄFTSORDNUNG DES AUSSCHUSSES FÜR GESCHÄFTE MIT NAHESTEHENDEN PERSONEN

ZWECK

Der Ausschuss für Geschäfte mit Nahestehenden Personen (der „Ausschuss“ – „Committee“) ist ein Ausschuss des Verwaltungsrats (der „Verwaltungsrat“ – „Board“) der Biofrontera Inc. (die „Gesellschaft“) und arbeitet nach den in dieser Geschäftsordnung festgelegten Verfahren. Der Verwaltungsrat hat diese Geschäftsordnung angenommen, um die Grundsätze für die Arbeit des Ausschusses festzulegen (die „Geschäftsordnung“ – „Charter“).

ZUSAMMENSETZUNG

Der Ausschuss besteht zu jeder Zeit aus mindestens drei (3) Verwaltungsratsmitgliedern. Jedes dieses Verwaltungsratsmitglieder muss: (i) vom Verwaltungsrat gemäß den NASDAQ-Notierungsstandards und in Übereinstimmung mit Rule 10A-3 des Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweiligen Fassung und allen Regeln und Vorschriften, die von der U.S. Securities and Exchange Commission in diesem Zusammenhang erlassen wurden, als „unabhängig“ bestimmt worden sein, und (ii) vom Verwaltungsrat als unabhängig (gemäß der Rechtsprechung des US-Bundesstaates Delaware in Bezug auf die Unabhängigkeit von Verwaltungsratsmitgliedern bei Transaktionen mit Nahestehenden Personen) von der Biofrontera Inc. und der Biofrontera AG sowie allen ihren jeweiligen verbundenen Unternehmen („affiliates“) bestimmt worden sein.

Die Ernennung der Mitglieder des Ausschusses erfolgt jährlich durch den Verwaltungsrat unter Berücksichtigung der Empfehlungen des Nominierungs- und Corporate Governance-Ausschusses des Verwaltungsrats. Jedes Mitglied muss jährlich bestätigt werden und kann vom Verwaltungsrat jederzeit mit oder ohne Grund abberufen werden.

RICHTLINIEN UND VERFAHREN

SITZUNGEN

Der Ausschuss tritt so oft zusammen, wie er es für notwendig oder angemessen hält, um seine Aufgaben im Rahmen dieser Geschäftsordnung wahrzunehmen. Die Mitglieder des Ausschusses können durch Mehrheitsbeschluss ein Mitglied bestimmen, das bei den Sitzungen des Ausschusses den Vorsitz führt. Der Ausschuss kann jeden leitenden Angestellten oder Mitarbeiter der Gesellschaft oder den externen Rechtsberater oder unabhängigen Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft auffordern, an einer Sitzung des Ausschusses teilzunehmen oder sich mit Mitgliedern oder Beratern des Ausschusses zu treffen. Der Ausschuss ist in vollem Umfang befugt, die Unterstützung von Mitarbeitern der Gesellschaft, einschließlich seiner Rechts- und Finanzmitarbeiter, einzuholen, unabhängige Rechts-, Finanz- und andere Berater auf Kosten der Gesellschaft zu beauftragen, soweit der Ausschuss dies für erforderlich hält, und Geschäfte oder andere Angelegenheiten, die dem Ausschuss zur Genehmigung vorgelegt werden, nicht zu genehmigen (wobei eine solche Nichtgenehmigung für den Vorstand Verwaltungsrat bindend ist). Der Ausschuss hat die alleinige Befugnis, die damit verbundenen Entgelte und Selbstbehalte zu genehmigen. Über die Sitzungen des Ausschusses wird ein schriftliches Protokoll geführt.

Die Sitzungen des Ausschusses können von jedem Mitglied des Ausschusses einberufen werden. Der Vorsitzende des Ausschusses bestimmt in Absprache mit den anderen Ausschussmitgliedern die Häufigkeit und Dauer der Ausschusssitzungen und legt die Tagesordnungen der Sitzungen im Einklang mit dieser Geschäftsordnung fest. Die Ausschussmitglieder werden mindestens 24 Stunden im Voraus per Telefon, Fax oder elektronischer Übermittlung über eine Sitzung informiert. Ausschussmitglieder, die an einer solchen Sitzung teilnehmen, ohne gegen die fehlende Benachrichtigung vor oder zu Beginn der Sitzung zu protestieren, oder Mitglieder, die vor oder nach der Sitzung einen unterzeichneten Verzicht auf die Benachrichtigung einreichen, brauchen nicht benachrichtigt zu werden.

Datum des Inkrafttretens: _​_​_​_​_​_​ 2023

ANLAGE C

Per beA

In dem Rechtsstreit

Biofrontera Inc. und Prof. Dr. Hermann Lübbert ./​. Biofrontera AG

– Az.: 82 O 9/​23 –

teilen wir mit, dass die Parteien einen außergerichtlichen Vergleich geschlossen haben. Die Parteien haben in dem Vergleich vereinbart, wechselseitig keine Kostenanträge zu stellen.

Namens und in Vollmacht der Kläger nehmen wir die Klagen vom 9. Februar 2023 zurück.

(Dr. Axel Hoppe)
Rechtsanwalt

ANLAGE D

Entspricht der hiesigen Veröffentlichung; von einem Abdruck wurde daher abgesehen.

ANLAGE E

ÄNDERUNG NR. 1
DER
AKTIONÄRSRECHTEVEREINBARUNG („Stockholder Rights Agreement“)

Diese Änderung Nr. 1 der Aktionärsrechtevereinbarung, die am _​_​_​_​_​_​ 2023 in Kraft tritt (die „Änderungsvereinbarung“), ändert die Aktionärsrechtevereinbarung vom 13. Oktober 2022 zwischen Biofrontera Inc., einer Gesellschaft aus Delaware (die „Gesellschaft“) und Computershare Trust Company N.A., einer staatlich anerkannten Treuhandgesellschaft mit Sitz in den USA (der „Rechtsvertreter“ – „Rights Agent“), (die „Rechtevereinbarung“ – „Rights Agreement“). Die in diesem Dokument verwendeten, aber hier nicht definierten Begriffe, haben die in der Rechtevereinbarung festgelegte Bedeutung.

MIT DER ERWÄGUNG, dass gemäß der Vergleichsvereinbarung zwischen der Gesellschaft, Hermann Lübbert, John J. Borer, Loretta M. Wedge, Beth J. Hoffman, Kevin D. Weber und der Biofrontera AG (zusammen mit ihren Verbundenen Unternehmen und Partnern („Affiliates and Associates“) die „Investorengruppe“), datiert auf den 11. April 2023 (die „Vergleichsvereinbarung“), möchte die Gesellschaft die Rechtevereinbarung dahingehend ändern, dass die Investorengruppe, in Übereinstimmung mit den Bedingungen der Vergleichsvereinbarung, bis zu dem hierin festgelegten Prozentsatz zusätzliche Stammaktien der Gesellschaft erwerben und wirtschaftlich besitzen kann, ohne eine Erwerbende Person („Acquiring Person“) zu werden (die „Ausnahme“);

MIT DER ERWÄGUNG, dass als Bedingung für die Bereitschaft der Gesellschaft, der Investorengruppe die Ausnahme zu gewähren, die Investorengruppe, wie in der Vergleichsvereinbarung festgelegt, zugestimmt hat, bestimmte Maßnahmen zu ergreifen und auf die Ergreifung bestimmter anderer Maßnahmen zu verzichten;

MIT DER ERWÄGUNG, dass gemäß Abschnitt 27 der Rechtevereinbarung und unter den dort genannten Umständen die Gesellschaft und, auf Anweisung des Gesellschaft, der Rechtsvertreter jede Bestimmung der Rechtevereinbarung in jeder Hinsicht ohne die Zustimmung der Inhaber der Rechte ergänzen oder ändern können;

MIT DER ERWÄGUNG, dass die Gesellschaft nun wünscht, die Rechtevereinbarung wie in dieser Änderungsvereinbarung dargelegt zu ändern, und dass die Gesellschaft gemäß Abschnitt 27 der Rechtevereinbarung hiermit anordnet, dass die Rechtevereinbarung wie in dieser Änderung dargelegt geändert wird; und

MIT DER ERWÄGUNG, dass der Verwaltungsrat der Gesellschaft beschlossen hat, dass diese Änderung und die hiermit beabsichtigten Transaktionen empfehlenswert sind und im besten Interesse der Gesellschaft und der Inhaber von Stammaktien liegen.

Vor diesem Hintergrund vereinbaren die Parteien hiermit Folgendes:

IN ZEUGNIS DESSEN haben die Gesellschaft und der Rechtsvertreter diese Änderung mit Wirkung des oben genannten Datums unterzeichnet.

Die Vergleichsvereinbarung hat in der englischen Originalfassung den folgenden Wortlaut:

SETTLEMENT AGREEMENT

This Settlement Agreement (the “Agreement”), dated as of April 11, 2023 (the “Effective Date”) is entered into by and among Biofrontera Inc. (“BFRI”), Hermann Lübbert, John J. Borer, Loretta M. Wedge, Beth J. Hoffman, Kevin D. Weber (collectively, the “BFRI Parties”), and Biofrontera AG (together with the “BFRI Parties,” the “Parties” and individually, each a “Party”). Subject to the provisions of Section III.A. below, unless otherwise stated, all of the provisions of the Agreement are effective as of the Effective Date.

WHEREAS, on December 21, 2022, Biofrontera AG filed a Verified Complaint Pursuant to 8 Del. C. § 225 in the Court of Chancery of the State of Delaware in an action captioned Biofrontera AG v. Biofrontera Inc., et al., C.A. No. 2022-1184-PAF (the “Action”);

WHEREAS, in the Action, Biofrontera AG asserted claims against the BFRI Parties relating to the rejection of a proposed director nomination and stockholder proposal submitted by Biofrontera AG for consideration at the 2022 annual stockholder meeting of BFRI;

WHEREAS, on January 24, 2023, the BFRI Parties filed an answer denying the allegations in the complaint and asserting certain affirmative defenses against Biofrontera AG; and

WHEREAS, to avoid the expense, burden, and uncertainty inherent in any litigation, and without admissions or concessions of any kind (other than those expressly set forth in this Agreement), the Parties have agreed to settle and compromise all claims asserted in the Action.

NOW, THEREFORE, the Parties agree as follows:

A. Condition Precedent: Except for Section III.E below, the provisions of Sections III.B through III.I (inclusive) shall become effective the day the Condition Precedent (as defined in Section III.E.2) is satisfied (the “Conditional Effective Date”).

B. Dismissal of Action: Within five (5) business days of the Conditional Effective Date, Biofrontera AG and the BFRI Parties shall authorize the signing and filing of a joint stipulation of dismissal with prejudice (the “Stipulation”) of the Action. The Stipulation shall be substantially in the form attached hereto as Exhibit A.

C. Board Representation:

D. Approval of Certain Related Party Transactions: The Board shall establish and maintain a Related Party Transactions Committee (the “Related Party Transactions Committee”), which shall at all times consist of at least three (3) members and be comprised solely of Independent Directors (as defined below). The Related Party Transactions Committee shall be governed by the terms of the Related Party Transactions Committee Charter, substantially in the form attached hereto as Exhibit B. The Related Party Transactions Committee shall be vested with full authority over any contract or transaction between BFRI, on one hand, and Biofrontera AG, including any of its affiliates, on the other hand (each, a “Related Party Approval Transaction”). All Related Party Approval Transactions must be approved by the Related Party Transactions Committee prior to consummation of such transaction. For purposes of this Section III.D, “Independent Directors” shall mean any directors considered “independent” under the NASDAQ listing standards, and the rules of the SEC and any exchange on which the securities of BFRI are listed, including for purposes of Rule 10A-3 promulgated under the Securities Exchange Act of 1934, as amended (or any successor rule thereto), and who would also be independent of BFRI and Biofrontera AG and their respective affiliates under Delaware case law considering the independence of directors in related party transactions.

E. Withdrawal of Challenge to Biofrontera AG’s Stockholder Meeting:

F. Mutual Standstill/​Voting Agreement:

G. Financing/​Participation: Biofrontera AG agrees that BFRI may proceed with a registered public offering of BFRI common stock and warrants exercisable into common stock which may generate up to $ 20 million in gross proceeds, to be effected as soon as practicable following the filing of BFRI’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022. BFRI agrees that Biofrontera AG shall have the right to participate as an investor in any such registered public offering of shares of BFRI (including any associated warrants or other securities convertible into BFRI shares issued in such offering) by purchasing up to such number of shares (or other securities) necessary to maintain Biofrontera AG’s ownership percentage of the outstanding shares of BFRI as of the Effective Date, at such price and other terms offered to such other unaffiliated investors, provided however, that if Biofrontera AG is unable or unwilling to fund the purchase of any or all such shares or other securities allocated to it pursuant to this provision, BFRI may offer those shares to other investors.

H. Releases:

I. Release of Unknown Claims: “Unknown Claims” means (i) any Biofrontera AG Released Claims that have accrued at the time of the signing of this Agreement and that any Biofrontera AG Releasor does not know or suspect to exist in its favor at the time of the release of such claims; and (ii) any BFRI Parties Released Claims that have accrued at the time of the signing of this Agreement and that any BFRI Parties Releasor does not know or suspect to exist in its favor at the time of the release of such claims, which if known by the releasing party, might have affected its decision(s) with respect to the releases given herein. With respect to any and all Released Claims, each of the Parties acknowledges and agrees that it waives, relinquishes, surrenders, releases, and otherwise gives up any rights conferred by Section 1542 of the California Civil Code and any law of any state or territory of the United States, or principle of common law or foreign law, which is similar, comparable, or equivalent to Section 1542 of the California Civil Code, which provides:

A GENERAL RELEASE DOES NOT EXTEND TO CLAIMS WHICH THE CREDITOR DOES NOT KNOW OR SUSPECT TO EXIST IN HIS OR HER FAVOR AT THE TIME OF EXECUTING THE RELEASE, WHICH IF KNOWN BY HIM OR HER MUST HAVE MATERIALLY AFFECTED HIS OR HER SETTLEMENT WITH THE DEBTOR.

Each of the Parties acknowledges that it may discover facts in addition to or different from those now known or believed to be true with respect to the Released Claims, but that it is the intention of each Party to completely, fully, finally, and forever extinguish any and all Released Claims, known or unknown, suspected or unsuspected, which now exist, or heretofore existed, or may hereafter exist, and without regard to the subsequent discovery of additional or different facts. Each Party acknowledges that the release of Unknown Claims was separately bargained for and was a material element of this Agreement and was relied on by the Parties in entering into this Agreement.

J. Each of the Parties hereby represents and warrants that it has entered into this Agreement voluntarily and of its own volition. Each Party acknowledges that no other Party, nor any agent or attorney of any other Party, has made any promise, representation, or warranty whatsoever, express or implied, not expressly contained in this Agreement concerning the subject matter hereof, or any other matter whatsoever, to induce said Party to execute or authorize the execution of this Agreement. Each Party acknowledges that it has not executed or authorized the execution of this Agreement in reliance upon any promise, representation, or warranty not expressly contained herein.

K. The Parties are entering into this Agreement to avoid, or minimize the scope of, the continued risks and costs associated with complex litigation. The Parties acknowledge that the settlement contemplated herein is a compromise of disputed claims and that nothing herein shall be construed as an admission of any liability, wrongdoing, error, or omission on the part of any of the Parties. By entering into this Agreement, none of the Parties makes any admission that it has engaged, or is now engaging, in any improper, unlawful, or inequitable conduct. The fact of the settlement contemplated hereunder, and/​or the existence of this Agreement, shall not be used in any judicial, administrative, or other proceeding for any purpose, except as may be necessary for enforcement of the terms of this Agreement.

L. Each individual executing this Agreement directly and expressly represents and warrants that he or she has been given, and has received and accepted, authority to execute this Agreement on behalf of the Party for whom it is indicated that he or she has signed, and further has been expressly given and received and accepted authority to enter into a binding agreement on behalf of such Party with respect to the matters contained herein and as stated herein, and that the consent of no other party is required to bind such Party.

M. Each Party hereby covenants not to bring any action or other proceeding, and represents and warrants that neither such Party nor any of its representatives or agents has commenced any action or other proceeding (other than the Action), with respect to any of the Released Claims.

N. Except as otherwise provided in this Agreement, each Party separately agrees to keep the terms and conditions of this Agreement confidential and agrees not to disclose (except as required by applicable law, regulation, or legal process) the terms of this Agreement to third parties, unless such Party (i) reasonably believes that such disclosure is required by applicable law; (ii) is compelled to disclose by judicial or administrative process; or (iii) makes such disclosure in any action or proceeding brought by a Party in pursuit of its rights or in the exercise of its remedies under this Agreement; provided, however, in the case of disclosure pursuant to (i) or (ii) above, the disclosing Party shall only disclose such information that it believes it is required to disclose and shall use reasonable efforts to give every other Party advance written notice of such intended disclosure so that such other Party may seek a protective order; provided that the Parties agree that their and their affiliates’ directors, officers, partners, members, managers, employees, affiliates, parents, subsidiaries, investors or other representatives (including financial advisors, attorneys, accountants and actuaries) may be permitted to know the existence and the terms and conditions of this Agreement on a confidential, need-to-know basis in the course of normal business. Notwithstanding the foregoing, a Party may make required reports regarding the financial effect of such settlement so long as it does not disclose the terms of this Agreement.

O. Each Party covenants and agrees not to engage, directly or indirectly, in any form of media or otherwise, whether in such Party’s own name or in any alias or pseudonym, in any act or, directly or indirectly, make any statement that is intended, or may reasonably be expected, to harm the reputation, goodwill, business, business relationships, prospects or operations of any other Party or its affiliates, subsidiaries, officers, directors, stockholders or employees.

P. This Agreement has been in all respects voluntarily and knowingly executed by the Parties, with each of them having had the opportunity to obtain advice from legal counsel. Each of the Parties agrees that the rule of construction providing that ambiguities are to be resolved against the drafting party shall not be employed in the interpretation of this Agreement and that each of the Parties is deemed to have participated in the drafting of this Agreement.

Q. This Agreement constitutes the entire agreement between the Parties with respect to the subject matter hereof and supersedes all prior or contemporaneous agreements, understandings, inducements, or conditions, oral or written, express or implied.

R. This Agreement may not be amended nor any of its provisions waived except by a writing signed by all of the Parties.

S. This Agreement shall be binding upon and shall inure to the benefit of each of the Biofrontera AG Releasors, Biofrontera AG Released Parties, BFRI Parties Releasors, and BFRI Released Parties. Any person or entity released hereunder may assert such release as a defense. The Biofrontera AG Released Parties and BFRI Released Parties who are not signatories hereto shall be third-party beneficiaries of this Agreement and entitled to enforce this Agreement in accordance with its terms.

T. The failure of any Party at any time to require performance of any provision of this Agreement shall not affect, diminish, obviate, or void in any way such Party’s full right or ability to require performance of the same at any time thereafter.

U. This Agreement, and any dispute arising out of or relating in any way to this Agreement, shall be governed by the laws of the State of Delaware, without regard to conflicts of law principles. Any action relating to this Agreement shall be brought, heard, and determined exclusively in the Court of Chancery of the State of Delaware (the “Court”) (provided that, in the event that subject matter jurisdiction is unavailable in the Court, then all such claims shall be brought, heard and determined exclusively in any other state or federal court sitting in Delaware). Subject to the preceding sentence, each Party (i) irrevocably submits to the sole and exclusive personal jurisdiction of any state or federal court sitting in Delaware, as well as to the sole and exclusive jurisdiction of all courts to which an appeal may be taken from such courts, in any such action arising out of or relating to this Agreement (but no other action); (ii) agrees that it shall not attempt to deny or defeat such personal jurisdiction by motion or other request for leave from such court; (iii) consents to service of process by registered mail on such Party and/​or such Party’s attorney in the Action; (iv) waives any objection to venue in such court and any claim that the Court (or, in the event that subject matter jurisdiction is unavailable in the Court, any other state or federal court sitting in Delaware) is an inconvenient forum; and (v) expressly waives, and agrees not to plead or to make any claim that any such action is subject (in whole or in part) to a jury trial.

V. This Agreement may be executed in one or more original, facsimile, or PDF counterparts, each of which shall be deemed to be an original, but all of which together shall constitute one and the same instrument.

W. All representations, warranties, covenants and agreements set forth in this Agreement shall be deemed continuing and shall survive the date as of which this Agreement has been executed.

X. The Parties agree to do all things necessary and to execute all further documents necessary and appropriate to carry out and effectuate the terms and purposes of this Agreement.

Y. Should any part of this Agreement be rendered or declared invalid by a court of competent jurisdiction, the invalidation of any part or portion of this Agreement shall not invalidate the remaining portions hereof, and those portions shall remain in full force and effect so long as that invalidation does not deprive a Party of a material component of its bargained-for consideration.

EXHIBIT A

IN THE COURT OF CHANCERY OF THE STATE OF DELAWARE

STIPULATION OF DISMISSAL

EXHIBIT B

BIOFRONTERA INC.
RELATED PARTY TRANSACTIONS COMMITTEE CHARTER

PURPOSE

The Related Party Transactions Committee (the “Committee”) shall be a committee of the Board of Directors (the “Board”) of Biofrontera Inc. (the “Company”) and shall operate according to the procedures provided in this charter. The Board has adopted this charter to establish the governing principles of the Committee (the “Charter”).

COMPOSITION

The Committee shall at all times consist of at least three (3) directors. Each such director shall: (i) be determined by the Board to be “independent” under NASDAQ listing standards and in accordance with Rule 10A-3 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and any rules and regulations promulgated thereunder by the U.S. Securities and Exchange Commission, and (ii) be determined by the Board to be independent (as set forth under Delaware case law considering the independence of directors in related party transactions) of Biofrontera Inc., Biofrontera AG, and any of their respective affiliates.

Appointments to the Committee shall be made by the Board on an annual basis taking into consideration the recommendations of the Nominating and Corporate Governance Committee of the Board. Each member shall be subject to annual reconfirmation and may be removed by the Board at any time, with or without cause.

POLICIES AND PROCEDURES

1. Policy. It is the policy of the Board that all Related Party Transactions, as that term is defined below, including material modifications to Related Party Transactions, shall be subject to approval or ratification in accordance with the procedures set forth below. In addition, any existing Related Party Transaction shall not continue past its next contractual termination date nor shall any material provision in any existing Related Party Transaction be waived or amended unless, in each case, it is approved in accordance with the procedures set forth below. The Committee shall review and may amend this policy from time to time, as appropriate.

2. Procedures. The Committee shall review the material facts of all Related Party Transactions and either approve or disapprove of the Related Party Transaction, subject to the exceptions described below. In determining whether to approve or ratify a Related Party Transaction, the Committee will take into account, among other factors it deems appropriate, the material terms of the transaction, the nature of the Related Party’s (as that term is defined below) interest in the transaction, the significance of the transaction to the Related Party, the nature of the Related Party’s relationship with the Company, the significance of the transaction to the Company, and whether the transaction would be likely to impair the judgment of a director or executive officer of the Company.

No director shall participate in any discussion or approval of a Related Party Transaction as to which he or she (or as to which a family member of such director) is a Related Party, except that the director shall provide all material information concerning the Related Party Transaction to the Committee.

If any executive officer of the Company becomes aware of a Related Party Transaction that the Committee has not approved or ratified, he or she shall promptly inform the Committee. The Committee shall consider all of the relevant facts and circumstances available to the Committee, and if the Related Party Transaction is pending or ongoing, the Committee may ratify, amend or terminate the transaction; if the Related Party Transaction has been completed, the Committee may ratify or rescind the transaction; and in either case, the Committee may direct one or more executive officers, the Company’s internal auditors, or the Company’s independent auditors to evaluate the Company’s internal controls and procedures to determine why the transaction was not submitted to the Committee for prior approval and to report whether any changes to the Company’s internal controls and procedures are recommended.

If a Related Party Transaction will be ongoing, the Committee may establish guidelines for the Company’s management to follow in its ongoing dealings with the Related Party. Thereafter, the Committee, on at least an annual basis, shall review and assess ongoing transactions with the Related Party to determine that they are in compliance with the Committee’s guidelines and that the Related Party Transaction remains appropriate.

3. Standing Pre-Approval for Certain Related Party Transactions. The Committee has reviewed the types of Related Party Transactions described below and determined that each of the following Related Party Transactions shall be deemed to be pre-approved by the Committee, even if the aggregate amount involved is expected to exceed $ 200,000.

(a) Any employment arrangement with, or compensation or benefit for, an executive officer of the Company if (i) the compensation is required to be reported in the Company’s proxy statement pursuant to Item 402 of Regulation S-K or would have been required to be reported in the Company’s proxy statement pursuant to Item 402 of Regulation S-K if the executive officer had been a “named executive officer,” and (ii) the Company’s Compensation Committee approved such arrangement, compensation or benefit, or such arrangement, compensation or benefit is available to employees generally.

(b) Any compensation paid to a director if the compensation is required to be reported in the Company’s proxy statement pursuant to Item 402 of Regulation S-K.

(c) Any transaction where the Related Party’s interest arises solely from the ownership of the Company’s common stock and all holders of the Company’s common stock received the same benefit on a pro rata basis (e.g., dividends).

(d) Inventory purchases from Biofrontera AG made in the ordinary course of business pursuant to the terms of the exclusive license and supply agreement relating to the sale of Ameluz® and the BF-RhodoLED® lamp series, originally dated as of October 1, 2016, and as amended on October 8, 2021 (the “LSA”) (or any amendments or restatements thereof, if such amended or restated LSA have been approved or ratified by the Related Party Transactions Committee).

4. Definitions.

(a) A “Related Party Transaction” is any transaction, arrangement or relationship or series of similar transactions, arrangements, or relationships (including any indebtedness or guarantee of indebtedness) in which (a) the aggregate amount involved will or is expected to exceed $ 200,000 in any calendar year, (b) the Company or any affiliate is a participant, (c) any Related Party is a participant, and (d) any Related Party has a direct or indirect material interest.

(b) A “Related Party” is (a) Biofrontera AG, (b) any Biofrontera AG affiliate, (c) Deutsche Balaton Aktiengesellschaft, (d) any person who is or was (since the beginning of the last fiscal year, even if they do not presently serve in that role) an executive officer, member of management, supervisory board member, director, or nominee for election as a director of Biofrontera AG or Deutsche Balaton Aktiengesellschaft, (e) a beneficial owner of greater than 5 percent (5 %) of Biofrontera AG’s common shares, (f) an immediate family member of any of the foregoing, or (g) a firm, corporation or other entity at which a person described in (d), (e), or (f) is employed or in which he or she is a partner or principal or in a similar position or has a 5 percent (5 %) or greater beneficial ownership interest.

(c) “Immediate family member” includes a person’s spouse, parents, stepparents, children, stepchildren, siblings, mothers- and fathers-in-law, sons- and daughters-in-law, and brothers- and sisters-in-law and anyone residing in such person’s home (other than a tenant or employee).

MEETINGS

The Committee shall meet as often as it determines necessary or appropriate to carry out its responsibilities under this Charter. The members of the Committee may designate by majority vote a member to act as chairperson at meetings of the Committee. The Committee may request any officer or employee of the Company or the Company’s outside counsel or independent auditor to attend a meeting of the Committee or to meet with any members of, or consultants to, the Committee. The Committee shall be fully empowered to obtain assistance from employees of the Company, including its legal and financial staff, to retain independent legal, financial and other advisors, at the Company’s expense, as the Committee deems reasonably necessary and to not approve any transaction or other matter submitted to the Committee for approval (and such non-approval shall be binding on the Board). The Committee shall have sole authority to approve related fees and retention terms. Written minutes of Committee meetings shall be maintained.

Meetings of the Committee may be called by any member of the Committee. The chairperson of the Committee, in consultation with the other Committee members, shall determine the frequency and length of the Committee meetings and shall set meeting agendas consistent with this Charter. Committee members shall be given notice of a meeting at least 24 hours in advance by telephone, facsimile or electronic transmission. Any such notice need not be given to any Committee member who attends such meeting without protesting the lack of notice to them prior to or at the commencement of such meeting, or to any member who submits a signed waiver of notice, whether before or after such meeting.

Effective date: _​_​_​_​_​_​, 2023

EXHIBIT C

Entspricht auch in der englischen Originalversion dem in deutscher Sprache unter ANLAGE C abgedrucktem Wortlaut; von einem erneuten Abdruck wurde daher abgesehen.

EXHIBIT D

Entspricht der hiesigen Veröffentlichung; von einem Abdruck wurde daher abgesehen.

EXHIBIT E

AMENDMENT NO. 1
TO
STOCKHOLDER RIGHTS AGREEMENT

This Amendment No. 1 to Stockholder Rights Agreement, effective as of _​_​_​_​_​_​, 2023 (this “Amendment”), amends that certain Stockholder Rights Agreement, dated October 13, 2022, by and between Biofrontera Inc., a Delaware corporation (the “Company”), and Computershare Trust Company, N.A., a federally chartered trust company (the “Rights Agent”), (the “Rights Agreement”). Capitalized terms used herein but not defined herein shall have their defined meanings set forth in the Rights Agreement.

WHEREAS, pursuant to that certain Settlement Agreement, by and among the Company, Hermann Lübbert, John J. Borer, Loretta M. Wedge, Beth J. Hoffman, Kevin D. Weber and Biofrontera AG (collectively with its Affiliates and Associates, the “Investor Group”), dated as of April 11, 2023 (the “Settlement Agreement”), the Company desires to amend the Rights Agreement to provide that the Investor Group may acquire and Beneficially Own up to the specified percentage set forth herein of additional shares of Common Stock of the Company without becoming an Acquiring Person, consistent with the terms of the Settlement Agreement (the “Exemption”);

WHEREAS, as a condition to the willingness of the Company to agree to provide the Exemption to the Investor Group, the Investor Group has agreed to take certain actions and forebear from taking certain other actions, as set forth in the Settlement Agreement;

WHEREAS, pursuant to Section 27 of the Rights Agreement and under the circumstances specified therein, the Company and the Rights Agent shall, if the Company so directs, supplement or amend any provision of the Rights Agreement in any respect without the approval of any holders of the Rights;

WHEREAS, the Company now desires to amend the Rights Agreement as set forth in this Amendment, and pursuant to Section 27 of the Rights Agreement, the Company hereby directs that the Rights Agreement be amended as set forth in this Amendment; and

WHEREAS, the Board of Directors of the Company has determined that this Amendment and the transactions contemplated hereby are advisable and in the best interests of the Company and the holders of Common Stock.

NOW, THEREFORE, the parties hereto hereby agree as follows:

[The remainder of this page has been intentionally left blank; signature page follows.]

IN WITNESS WHEREOF, the Company and the Rights Agent have executed this Amendment effective as of the date first above written.

Leverkusen, im April 2023

Biofrontera AG

Der Vorstand