Der Vorstand wird bis zum 31. März 2017 ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates ein oder mehrmals Wandelschuldverschreibungen auszugeben. Die Wandlungsrechte dürfen sich auf bis zu insgesamt 72.000 Namensstückaktien der Gesellschaft beziehen und eine Laufzeit von maximal 24 Monaten haben. Der Gesamtbetrag der auszugebenden Wandelschuldverschreibungen darf EUR 3 Mio. nicht übersteigen. Der Vorstand wird ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats die Bedingungen für die Ausgabe der Wandelschuldverschreibungen im Rahmen der Ermächtigung durch die Hauptversammlung festzulegen. Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre bezüglich der Wandelschuldverschreibungen wird ausgeschlossen.

The Management Board shall be entitled, with the consent of the Supervisory Board, to issue until March 31, 2017 convertible notes in one or more occasions. The total of conversion rights shall not exceed rights to issue more than 72,000 no-par value registered shares of the Company and the term shall not exceed 24 months. The total amount of convertible notes to be issued shall not exceed EUR 3 million. The Management Board shall be entitled, with the consent of the Supervisory Board and within the conditions of empowerment set forth by the Shareholders’ Meeting, to define the conditions for the issuance of convertible notes. The legal preemption rights of the Shareholders regarding the convertible notes shall be excluded.

Das Grundkapital der Gesellschaft wird um bis zu insgesamt EUR 72.000,00 durch Ausgabe von bis zu insgesamt 72.000 neuen auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2016 I). Das bedingte Kapital 2016 I dient der Gewährung von Umtauschrechten auf Aktien der Natural Dental Implants AG an Gläubiger aus den in dieser Hauptversammlung beschlossenen Wandelschuldverschreibungen. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt werden, wie die Wandelschuldverschreibungen umtauschbar sind oder ihre Inhaber von ihrem Umtauschrecht Gebrauch machen. Die Ausgabe der neuen Aktien erfolgt zu dem in den Bedingungen der Wandelschuldverschreibungen genannten Ausgabebetrag, mindestens jedoch zum Ausgabebetrag von EUR 1,00 je neuer Aktie. Die auf Grund der Ausübung der Umtauschrechte ausgegebenen neuen Namensstückaktien nehmen vom Beginn desjenigen Geschäftsjahres an am Gewinn der Gesellschaft teil, für das zum Zeitpunkt des Umtauschs noch kein Beschluss der Hauptversammlung über die Verwendung des Bilanzgewinns gefasst worden ist. Der Vorstand wird ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates die weiteren Einzelheiten der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung festzusetzen. Der Aufsichtsrat ist gemäß § 18 Absatz (4) der Satzung ermächtigt, nach Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung die Fassung der Satzung der neuen Kapitalziffer anzupassen.

The Company’s capital stock shall be conditionally increased by up to a total of EUR 72,000.00 through the issue of up to 72,000 new no-par value registered shares with a mathematic share in the capital stock of EUR 1.00 each (Contingent Capital 2016 I). The Contingent Capital 2016 I is intended to secure creditors conversion rights on Natural Dental Implants AG’s shares as set forth in convertible notes resolved in this Shareholders’ Meeting. The contingent capital increase shall be carried out only to the extent that the convertible notes are exchangeable or their holders exercise their conversion rights. New shares shall be issued at the issue price in accordance with the conditions set forth in the convertible notes, at least at the issue price of EUR 1.00 per issued share. Due to exercise of conversion rights issued new no-par value registered shares shall be entitled to dividends from the beginning of the business year, for which, at the time of the conversion, no resolution on the appropriation of the balance sheet profit has been resolved by a Shareholders‘ Meeting. The Management Board shall be authorized, with the consent of the Supervisory Board, to determine all further details of the contingent capital increase. The Supervisory Board is according to § 18 Clause (4) of the Articles of Incorporation entitled, after consummation of the contingent capital increase, to adjust the share capital number in the articles of incorporation.

„Die Gesellschaft befindet sich in einer frühen Phase ihrer Entwicklung und benötigt für die Finanzierung der weiteren Entwicklung zusätzliches Fremd- oder Eigenkapital.

Reines Fremdkapital ist nicht verfügbar, da die Gesellschaft keine banküblichen Sicherheiten stellen kann.

Reines Eigenkapital kann nur im Wege einer Barkapitalerhöhung aufgenommen werden. Dies ist gegenwärtig nicht vorteilhaft für die Aktionäre, weil der Ausgabepreis der neuen Aktien auf der aktuellen Geschäfts- und somit Wertentwicklung der Gesellschaft basiert.

Die Gesellschaft ist jedoch im Begriff, wichtige Meilensteine in ihrer Geschäftsentwicklung zu erreichen, die sich wertsteigernd auswirken.

Die Wandelschuldverschreibung ist insofern der geeignete Weg, um die Zufuhr von Barkapital gegen die Ausgabe von neuen Aktien zu ermöglichen, allerdings zu einem Ausgabepreis, der an den Ausgabepreis neuer Aktien in künftigen Finanzierungsrunden oder an die Bewertung im Rahmen eines Firmenverkaufs gekoppelt ist.

Der Ausschluss der Bezugsrechte der Aktionäre ist notwendig, um einem potentiellen fremden Kapitalgeber eine feste Beteiligungsquote an der Wandelschuldverschreibung zusagen zu können.“

„The Company is in an early stage of its business development and requires for its further development additional credit or equity capital.

Pure credit capital is not available, since the Company cannot provide normal banking securities.

Pure equity capital is only available by means of a capital increase for cash. This is currently not favorable for the Shareholders, since the purchase price of new shares bases on the current state of business development and therefore Company’s valuation.

The Company is on the cusp to reach important milestones of its business development, which would increase Company’s valuation.

The convertible note is therefore a suitable way, to receive funds against issuance of the new shares, having a purchase price that is connected to the purchase price of a future round or to the valuation in the context of a trade sale of the Company.

The exclusion of the preemptive rights of the Shareholders is required to allow the Company to promise a potential third party investor a certain quota subscribing to a convertible note.“