Dieses Angebot richtet sich ausschließlich an die Aktionäre der Karwendelbahn AG

Karwendelbahn Aktiengesellschaft

Mittenwald

Bezugsangebot an die Aktionäre der Karwendelbahn Aktiengesellschaft, Mittenwald
(nachfolgend „Gesellschaft“)
(ISIN DE0008257601, WKN 825760)
zum Bezug von Anleihen in Form von Inhaberschuldverschreibungenzum Bezugspreis
von je EUR 100.000,00 je Inhaberschuldverschreibung mit einem Nennwert von je EUR
100.000,00

Die Eigentümerin der zweithöchsten Bergbahn Deutschlands, die Karwendelbahn AG in
Mittenwald, möchte in den kommenden Monaten in ihre Bergbahn und in ihre weiteren
Immobilien umfangreiche Investitionen vornehmen.

Mit allen diesen Maßnahmen soll die Karwendelbahn AG zukunftsfähig und noch attraktiver
für die Gäste gemacht werden.

Darüber hinaus ist geplant, die Mieteinnahmen durch die Vermietung von Ferienwohnungen
durch den Erwerb bzw. Neubau solcher Ferienwohnungen weiter auszubauen.

Wir fordern unsere Aktionäre auf, gem. den nachstehenden Bedingungen ihr Bezugsrecht
für die Anleihe entsprechend auszuüben.

Einzelheiten zur Unternehmensanleihe:
Kurs: Prozentnotiert
Stückelung: 10 Schuldverschreibungen à 100.000,00 €
Laufzeit: 01.06.2022 (0:00 Uhr MESZ) bis zum 31.12.2027 (24:00 Uhr MESZ)
Verzinsung: 5,25 % pro Jahr
Ausschüttung: Monatliche Ausschüttung zum Ende des jeweiligen Kalendermonats abzüglich
Steuern, z. B. Quellensteuer
Verbriefung: Eintragung im Anleiheregister der Gesellschaft
Rückzahlung: Rückzahlung zu 100 % = 100.000,00 € am 31.12.2027
Besicherung: Keine
Haftung: Die Karwendelbahn AG haftet für den Rückzahlungsanspruch zu 100 %

Der Vorstand der Gesellschaft hat am 02.05.2022 den Beschluss gefasst, eine Unternehmensanleihe
im Volumen von bis zu 1.000.000,00 € mit einer Verzinsung von 5,25 % zu begeben. Dabei
ist den Aktionären ein Bezugsrecht einzuräumen.

Unsere Aktionäre werden aufgefordert, ihr Bezugsrecht auf die Unternehmensanleihe
zur Vermeidung des Ausschlusses von der Ausübung ihres Bezugsrechts in der Zeit vom

14.05.2022 (0:00 Uhr MESZ) bis zum 18.05.2022 (24:00 Uhr MESZ)

bei der Gesellschaft während der üblichen Geschäftszeiten auszuüben. Nicht fristgemäß
ausgeübte Bezugsrechte verfallen ersatzlos.

Zur Ausübung des Bezugsrechts bitten wir unsere Aktionäre den bei der Gesellschaft
erhältlichen Zeichnungsschein per Fax unter 07321/​2748838 oder per E-Mail unter

service@karwendelbahn.de

anzufordern.

Entscheidend für die Einhaltung der Bezugsfrist ist jeweils der Eingang der Bezugserklärung
sowie des Bezugspreises bei der Abwicklungsstelle.

Entsprechend dem Bezugsverhältnis kann für 1 (eine) auf den Inhaber oder Namen lautende
alte Stückaktien 1 (eine) Unternehmensanleihe zum Bezugspreis in Höhe von EUR 100.000,00
je Unternehmensanleihe bezogen werden.

Als Bezugsrechtsnachweis für die Unternehmensanleihe gilt der Nachweis am Samstag,
den 30.04.2022, 00.00 Uhr.

Sollten mehr als 10 Unternehmensanleihen von den Aktionären gezeichnet werden, ist
für die Zuteilung der bisherige Aktienbesitz von Bedeutung. Aktionäre mit größerem
Aktienbestand werden bei der Zuteilung bevorzugt. Es gibt keinen Anspruch auf Zuteilung.

Kein von der Gesellschaft oder von der Bezugsstelle organisierter börslicher Bezugsrechtshandel,
Verfall von Bezugsrechten

Es wird kein börslicher Bezugsrechtshandel von der Gesellschaft organisiert.

Nicht ausgeübte Bezugsrechte verfallen entschädigungslos und werden nach Ablauf der
Bezugsfrist wertlos ausgebucht.

Möglichkeit zum Überbezug

Es besteht die Möglichkeit der Aktionäre zum Überbezug.

Verbriefung, Einbeziehung und Lieferung der Neuen Unternehmensanleihe

Die Unternehmensanleihe wird nach derzeitiger Planung in einem Anleiheregister der
Gesellschaft geführt.

Gemäß der Regelung in der Verordnung (EU) 2017/​1129 des Europäischen Parlaments und
des Rates vom 14. Juni 2017 erfolgt das Bezugsangebot prospektfrei gemäß Artikel 1
Abs. 4, da die Anlagesumme mindestens 100.000,00 € beträgt.

Der Zeichnungsschein kann auch kostenlos unter folgender Adresse angefordert werden:

Karwendelbahn AG
Panoramaweg 18
89518 Heidenheim
Fax: 07321/​2748838
E-Mail: service@karwendelbahn.de

Risikohinweise

WARNHINWEIS: DER ERWERB DIESES WERTPAPIERS IST MIT ERHEBLICHEN RISIKEN VERBUNDEN UND
KANN ZUM VOLLSTÄNDIGEN VERLUST DES EINGESETZTEN VERMÖGENS FÜHREN.

Verkaufsbeschränkungen

Das Bezugsangebot wird ausschließlich nach deutschem Recht durchgeführt. Es wird nach
den maßgeblichen aktienrechtlichen und handelsrechtlichen Bestimmungen in Verbindung
mit der Satzung der Gesellschaft im Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Eine Veröffentlichung, Versendung, Verbreitung oder Wiedergabe des Bezugsangebots
oder einer Zusammenfassung oder einer sonstigen Beschreibung der in dem Bezugsangebot
enthaltenen Bedingungen unterliegt im Ausland möglicherweise Beschränkungen. Mit Ausnahme
der Bekanntmachung im Bundesanzeiger sowie der Weiterleitung des Bezugsangebots mit
Genehmigung der Gesellschaft darf das Bezugsangebot durch Dritte weder unmittelbar
noch mittelbar im bzw. in das Ausland veröffentlicht, versendet, verbreitet oder weitergegeben
werden, soweit dies nach den jeweils anwendbaren ausländischen Bestimmungen untersagt
oder von der Einhaltung behördlicher Verfahren oder der Erteilung einer Genehmigung
abhängig ist. Dies gilt auch für eine Zusammenfassung oder eine sonstige Beschreibung
der in diesem Bezugsangebot enthaltenen Bedingungen. Die Gesellschaft übernimmt keine
Gewähr dafür, dass die Veröffentlichung, Versendung, Verbreitung oder Weitergabe des
Bezugsangebots außerhalb der Bundesrepublik Deutschland mit den jeweils anwendbaren
Rechtsvorschriften vereinbar ist. Die Annahme dieses Angebots außerhalb der Bundesrepublik
Deutschland kann Beschränkungen unterliegen. Personen, die das Angebot außerhalb der
Bundesrepublik Deutschland annehmen wollen, werden aufgefordert, sich über außerhalb
der Bundesrepublik Deutschland bestehende Beschränkungen zu informieren.

Die Unternehmensanleihe ist und wird weder nach den Vorschriften des Securities Act
noch bei den Wertpapieraufsichtsbehörden von Einzelstaaten der Vereinigten Staaten
von Amerika, registriert. Die Unternehmensanleihe darf in den Vereinigten Staaten
von Amerika weder angeboten noch ausgeübt, verkauft oder direkt oder indirekt dorthin
geliefert werden, außer auf Grund einer Ausnahme von den Registrierungserfordernissen
des Securities Act und der Wertpapiergesetze der jeweiligen Einzelstaaten der Vereinigten
Staaten von Amerika. Gleiches gilt für ein Angebot, einen Verkauf oder eine Lieferung
an U.S.-Personen im Sinne des U.S. Securities Act.