Siemens Pensionsfonds AG

Erklärung über die Grundsätze der Anlagepolitik gemäß § 239 Abs. 2 VAG
(Stand: 28.06.2019)

Die Siemens Pensionsfonds AG (nachfolgend: „Gesellschaft“) gibt folgend ihre Erklärung über die Grundsätze der Anlagepolitik ab. Diese Erklärung bezieht sich auf den einzigen von der Gesellschaft betriebenen Pensionsplan „Siemens Rente“, der zurzeit Grundlage für die Verwaltung von Pensionsfondsverträgen mit zwei Trägerunternehmen, der Siemens AG und der Siemens Healthcare GmbH, ist. Mit Ausnahme einiger weniger versorgungsausgleichsberechtigter Anwärter sieht der Pensionsplan ausschließlich Empfänger laufender Leistungen aufgrund von Leistungszusagen ohne versicherungsförmige Garantien vor.

Anlagestrategie und Aufteilung der Vermögenswerte

Die Gesellschaft richtet ihre Anlagepolitik auf die Rentabilität und Sicherheit des Pensionsvermögens aus.

Die Kapitalanlagen der Gesellschaft für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern werden je Trägerunternehmen in getrennten Abrechnungsverbänden geführt, wobei fast ausschließlich in Investmentanteile eines dem Abrechnungsverband jeweils zugeordneten Spezial-AIFs investiert wird. Diese von der Siemens Fonds Invest GmbH (nachfolgend: „Kapitalverwaltungsgesellschaft“) aufgelegten Spezial-AIFs verfolgen beide eine vergleichbare Kapitalanlagestrategie und investieren größtenteils in auf Euro lautende festverzinsliche Wertpapiere – schwerpunktmäßig in Unternehmensanleihen guter bis sehr guter Bonität („Investment Grade“). Durch die Berücksichtigung der Verbindlichkeitsstruktur des jeweiligen Abrechnungsverbandes bei der Investitionstätigkeit („Liability driven Investment“) wird das Zinsänderungsrisiko weitgehend eliminiert und die Liquidität der Gesellschaft langfristig gesichert. Als risikomindernde Maßnahme hat die Gesellschaft in den Anlagerichtlinien die zulässige Abweichung von der vorgegebenen Benchmark begrenzt und zur Sicherstellung von Diversifikation ein Maximalgewicht pro Emittenten vorgegeben.

Ein weitaus geringerer Teil des Vermögens wird in auf Euro lautende Aktien investiert, wobei derzeit der Aktienanteil in einem Abrechnungsverband 25% nicht überschreiten darf. Betreffend die Investition in Aktien geht die Gesellschaft die hieraus resultierenden Marktrisiken bewusst ein, beschränkt diese jedoch, indem sie das zulässige Engagement in Aktien begrenzt hat. Als weitere risikomindernde Maßnahme hat die Gesellschaft in den Anlagerichtlinien der Aktienmandate die zulässige Abweichung von der vorgegebenen Benchmark begrenzt und zur Sicherstellung von Diversifikation ein Maximalgewicht pro Aktie vorgegeben. Seit dem Geschäftsjahr 2018 wurden zudem Risiken aus der Investitionstätigkeit in Aktien und einer auf der Verpflichtungsseite bestehenden Rentenzusage in Fremdwährung durch den Einsatz Derivaten reduziert.

Die Gesellschaft plant auch in Zukunft, Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Arbeitnehmern und Arbeitgebern überwiegend in festverzinsliche Anleihen, schwerpunktmäßig in Unternehmensanleihen und in auf Euro lautende Aktien zu investieren.

Die Anlage des Eigenkapitals der Gesellschaft erfolgt nach dem Grundsatz der unternehmerischen Vorsicht, wobei möglichst keine Risiken eingegangen werden sollen. Die Gesellschaft investiert daher ihr Eigenkapital ausschließlich in Sichteinlagen und Termingelder bei Kreditinstituten, die ein Mindestmaß an Stabilität versprechen.

Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und die Unternehmensführung betreffenden Belangen

Die Siemens Pensionsfonds AG hat eine Leitlinie im Bereich der Kapitalanlage am 28.06.2019 verabschiedet, welche die Themenfelder Umwelt, Soziales und Governance (ESG) beinhaltet. Hierbei werden zum einen Unternehmen, die gegen bestimmte Kriterien, Normen oder Konventionen grundsätzlich verstoßen ausgeschlossen (Ausschlusskriterien). Zum anderen wird versucht das Portfolio mit Anleihen und Aktien aufzubauen, die über ein überdurchschnittliches Nachhaltigkeitsrating verfügen. Die Ausschlusskriterien und das Nachhaltigkeitsrating gelten für Anleihen und Aktien, ausgenommen sind Emittenten von Derivaten und von Kapitalverwaltungsgesellschaften welche Zielfonds verwalten. Die Vereinbarung über Ausschlusskriterien und Nachhaltigkeitsrating erfolgt über die Anlagerichtlinien mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Überwachung erfolgt im Rahmen des Risikomanagements durch ein regelmäßiges Reporting durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft.

Verfahren zur Risikobewertung und -steuerung

Das Risikomanagementsystem der Siemens Pensionsfonds AG ist integraler Bestandteil der Unternehmenssteuerung. Es umfasst alle systematischen Maßnahmen, um Risiken zu erkennen, zu bewerten und zu beherrschen und legt Regeln zum Umgang mit Risiken fest. Bestandteil des Risikomanagementsystems der Siemens Pensionsfonds AG sind damit auch sämtliche Risiken, die sich aus Kapitalanlage- und Verpflichtungsstruktur ergeben.

Aufgrund ihres spezifischen Geschäftsmodells und den in ihrer Geschäftsstrategie vorgegebenen Geschäftszielen formuliert die Siemens Pensionsfonds AG ihre Risikostrategie bezogen auf finanzielle Ziele zweiteilig – einmal bezogen auf Risiken, die eine Belastung des Sicherungsvermögens des jeweiligen Abrechnungsverbandes sowie der ihm gegenüber stehenden Deckungsrückstellung herbeiführen können (mittelbare Risiken) und zum zweiten bezogen auf Risiken, die die Eigenmittel des Unternehmens belasten können (unmittelbare Risiken).

Die Überwachung von Risiken beinhaltet auch die Betrachtung der künftigen Entwicklung der Risikolandschaft der Siemens Pensionsfonds AG. Das Risikomanagement erfüllt somit neben der Überwachungs- auch eine Frühwarnfunktion. Das eingerichtete RMS ermöglicht es weiterhin, die im Risikobericht darzustellenden Risiken der künftigen Entwicklung zu identifizieren und den möglichen Schaden anzugeben.